Patricia R. Martins’s scientific contributions

Neste trabalho, analisamos três versões de um modelo de seleção de carteiras de inves- timento que considera momentos de ordem superior. Cada problema investigado consiste em um problema de otimização condicionada. Esta abordagem permite avançar na compreensão da fronteira eficiente no modelo a três momentos e sua relação com o modelo clássico de média-variância. Como principais contribuições, destacamos a prova de existência de solução para cada um destes problemas e uma caracterização dos conjuntos factíveis associados com respeito à independência linear dos gradientes das restrições. Isto nos permite tratar também os casos degenerados. O tratamento conjunto dos três problemas permite avanços na compreensão da fronteira eficiente no modelo a três momentos.

Neste trabalho, apresentamos um modelo de maximização da assimetria de um portfolio quando fixados os dois primeiros momentos, considerando um ativo livre de risco e permitindo vendas a descoberto. Deduzimos propriedades geométricas de suas soluções. A partir deste modelo generalizamos os resultados para maximização de momentos ímpares quaisquer, dados os mesmos parâmetros, retorno e variância.