Clemens Fuest’s research while affiliated with Ifo Institute for Economic Research and other places

We use micro data from country-by-country reports of more than 3 600 multinational companies to analyze global profit shifting to avoid taxes. Unlike other data sets, country-by-country reports provide detailed information about the global economic activities of multinational companies, including those in tax haven countries. We find that these companies reduce their tax burden by €39 billion per year by shifting profits to low-tax countries. Extrapolating our results to the universe of large MNEs indicates a global loss in corporate tax revenues of €162 billion per year (12% of their overall tax payments). We show that taking into account non-linearities in profit shifting and subsidiaries reporting zero profits is key for accurately estimating profit shifting.

Zusammenfassung Der öffentlich-rechtliche Rundfunk (ÖRR) steht zu Recht in der Kritik. Mit dem technologischen Fortschritt und einem vielfältigen Medienangebot aus öffentlich-rechtlichen und privaten Sendern, dem Internet, diversen Streaming-Diensten und sozialen Medien haben die Rezipienten ihr Nutzungsverhalten stark verändert. Zudem schwindet die normative Rechtfertigung und gesellschaftliche Akzeptanz des ÖRR, der für kostenintensive Ausgaben sowie eine zu unausgewogene und zuweilen verzerrte Berichterstattung kritisiert wird. Auf Basis einer Analyse des 3. und 4. Medienänderungsstaatsvertrags entwickelt der Kronberger Kreis acht konkrete Reformschritte zur Stärkung der Governance des ÖRR. Eine Umsetzung dieser Reformempfehlungen würde dazu beitragen, einen möglichst hohen gesellschaftlichen Mehrwert durch den ÖRR und das zur Verfügung stehende Beitragsaufkommen zu generieren. Dadurch ließen sich nicht nur die Kosten des ÖRR senken, sondern auch seine Akzeptanz in der Bevölkerung stärken – und damit die Integrationsfunktion, die der ÖRR erfüllen soll.

We study the price effects of a temporary VAT reduction in Germany using a web-scraped dataset of daily prices of more than 60000 supermarket products. For causal identification, we compare the development of German prices to those in Austria. We find that the reduction of VAT rates led to a price decrease of 1.3%, implying that 70% of the tax cut were passed on to consumers. Moreover, the pass-through is higher for vertically integrated products (private label) than for independent brands. This is consistent with menu cost theories and theories predicting that price markups act as a buffer for cost shocks.

We analyse the economic impact of using carbon pricing revenue to fund the EU budget. Such a reform would redistribute from countries with above average carbon intensive production to less carbon intensive countries. Once the reform is implemented, the low carbon countries will prefer a lower carbon price (i.e., laxer climate policy at the EU level) than before the reform, and vice versa. As a result, EU climate policy becomes less ambitious and less disputed, where quantitative impacts presumably remain small. Weaker incentives for national governments to enforce emission taxes after revenue centralisation may also contribute to higher emissions. This article is protected by copyright. All rights reserved.

Zusammenfassung Der Inflation Reduction Act (IRA) verstärkt den Klimaschutz in den Vereinigten Staaten, verfolgt aber auch industriepolitische und geopolitische Ziele. Er hat zu Forderungen geführt, die europäische Politik sollte ebenfalls neue Programme für Industriesubventionen im Bereich Klimaschutz auflegen. Europa ist allerdings in einer anderen Lage als die Vereinigten Staaten. Industrien, die im Bereich des Klimaschutzes tätig sind, werden bereits sehr stark subventioniert. Zugleich ist der Fokus auf den CO 2 -Preis als zentrales Instrument des Klimaschutzes ein Vorteil. Aber Europa hat Nachholbedarf im Bereich des Standort- und Steuerwettbewerbs insgesamt und sollte hier die Rahmenbedingungen verbessern. Daten aus einem Experten-Survey zeigen indessen, dass der IRA in Europa für deutlich wichtiger und die Gefahr von Industrieabwanderung infolge des IRA für größer gehalten wird als in anderen Ländern außerhalb der Vereinigten Staaten.

This article reviews economic research on business taxation, with a focus on corporate income taxation. We discuss what this research can contribute to current debates about corporate tax policy and where existing research is incomplete or inconclusive, so that clarification is needed. The issues we discuss include the incidence of the corporate income tax, its effect on investment and economic growth, the problem of international tax avoidance, and the role of corporate taxes in economic crises, including the current debate about taxes on windfall profits. Expected final online publication date for the Annual Review of Economics, Volume 15 is August 2023. Please see http://www.annualreviews.org/page/journal/pubdates for revised estimates.

Germany faces an intense debate around labor and skills shortages. The authors argue that increased competition in the labor market and consequently higher wages and better working conditions are a crucial factor to address labor scarcity. This does not mean that other measures to combat labor scarcity, such as reforms to the immigration system, provision of childcare, or tax disincentives are redundant. However, as the demographic transition will dramatically reduce labor supply, increased competition for labor is important to allocate a scarce factor more efficiently.