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La Activación de las Diferencias Temporales Positivas en Empresas Cotizadas Españolas: un Estudio Empírico

Contabilidade, Gestão e Governança 01/2010;
Source: DOAJ

ABSTRACT

El objetivo de este estudio es analizar los factores que pueden determinar la decisión de activar impuestos anticipados, también conocidos como activos fiscales diferidos. Esa decisión afecta a conceptos tales como: el resultado neto, el nivel de endeudamiento, o la liquidez de la empresa. Para el estudio empírico fue utilizado una muestra aleatoria de cuentas anuales de 124 empresas, cotizadas durante el período 1999-2001. Se dará continuidad posterior, con el análisis de las cuentas anuales de estas empresas españolas y brasileñas hasta el cierre del año de 2009, que posibilitará realizar un estudio comparativo. Para cada empresa y año, se ha calculado, el valor de una variable que mide el peso que las diferencias temporales positivas representan sobre el resultado contable, antes de los impuestos. Ante la comprobación del no cumplimiento de los requisitos necesarios para la aplicación de un análisis de varianza (ANOVA), fueron realizadas diversas pruebas no paramétricas, concretamente la prueba de la mediana y el análisis de la varianza de KrusKal-Wallis. Los resultados obtenidos demuestran que los niveles de endeudamiento, liquidez y rentabilidad son factores determinantes del peso, que las diferencias temporales positivas representan con respecto al resultado contable antes de los impuestos, apreciándose que un endeudamiento alto y una baja liquidez, aumentan la propensión a la activación de impuestos anticipados.

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    ABSTRACT: Este trabajo analiza los factores condicionantes de las diferencias temporarias que surgen por la distinta imputación temporal de ingresos y gastos al resultado contable y fiscal. Para realizar el estudio se utiliza un panel de datos relativos a 119 sociedades cotizadas en España durante 2004-2011, aplicando el método generalizado de los momentos. Los resultados evidencian que la principal variable explicativa de los ajustes temporales es, con diferencia, la manipulación contable, al encontrar que las empresas que practican mayor discrecionalidad aplican menos ajustes positivos y más negativos al objeto de diferir la tributación. Además, las diferencias temporarias de años previos, el tamaño, la estructura económico-financiera, la rentabilidad y las bases imponibles negativas pendientes de compensar son determinantes de los ajustes temporales. En definitiva, este estudio aporta evidencia a la investigación sobre Earnings Management en el contexto de las relaciones Contabilidad vs. Fiscalidad, más concretamente sobre las diferencias temporarias deducibles e imponibles.
    Full-text · Article · Mar 2015 · Revista Espanola de Financiacion y Contabilidad