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El declive del dinero en efectivo: perspectivas y desafíos.

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Este estudio analiza la posible extinción del dinero físico de la economía y su repercusión, hecho que se ha acelerado a raíz de la pandemia del COVID-19. Se enfoca específicamente en las relaciones que las PYMES españolas establecen con sus clientes, instituciones bancarias u otros agentes del entorno, planteando posibles escenarios a futuro para facilitar la gestión sostenible de su actividad. Metodológicamente se lleva cabo un estudio de casos analítico, contemporáneo y múltiple con alcance genérico basado en empresas integradas en sectores representativos. Se concluye que España tiene aún un largo camino por recorrer tanto en lo económico como en lo político y social, ya que el efectivo sigue desempeñando un papel crucial en su economía.
Revista de Estudios Andaluces (REA) | Núm. 49, febrero (2025) | e-ISSN: 2340-2776
https://dx.doi.org/10.12795/rea.2025.i49 | © Editorial Universidad de Sevilla 2025
https://editorial.us.es/es/revistas/revista-de-estudios-andaluces
https://revistascienticas.us.es/index.php/REA
CC BY-NC-SA 4.0.
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El declive del dinero en efectivo: perspectivas y desafíos
The decline of cash: perspectives and challenges
Susana Bujalance-Rey
susanabujalance2@gmail.com 0009-0008-6670-7785
Facultad de Derecho y Ciencias Económicas y Empresariales. Universidad de Córdoba.
Plaza de Puerta Nueva, s/n. 14002 Córdoba, España.
María Amalia Trillo-Holgado
td1trhom@uco.es 0000-0002-1626-8066
Área de Organización de Empresas. Universidad de Córdoba.
Ctra. Madrid-Cádiz, km. 396. 14071 Córdoba, España.
INFO ARTÍCULO RESUMEN
Recibido: 06/03/2024
Revisado: 20/11/2024
Aceptado: 29/11/2024
PALABRAS CLAVE
Efectivo
Medios de pago
Empresas
Digitalización
Futuro
Este estudio analiza la posible extinción del dinero físico de la economía y su reper-
cusión, hecho que se ha acelerado a raíz de la pandemia del COVID-19. Se enfoca
especícamente en las relaciones que las PYMES españolas establecen con sus clien-
tes, instituciones bancarias u otros agentes del entorno, planteando posibles esce-
narios a futuro para facilitar la gestión sostenible de su actividad. Metodológicamente
se lleva cabo un estudio de casos analítico, contemporáneo y múltiple con alcance
genérico basado en empresas integradas en sectores representativos. Se concluye
que España tiene aún un largo camino por recorrer tanto en lo económico como en
lo político y social, ya que el efectivo sigue desempeñando un papel crucial en su
economía.
KEYWORDS ABSTRACT
Cash
Payments methods
Enterprises
Digitalization
Future
This paper analyses the possible extinction of the cash from the economy and its
impact, fact that has accelerated because of the COVID-19 pandemic. It focuses
specically on the relationships that Spanish SMEs establish with their clients,
banking institutions or other agents in the environment, proposing possible future
scenarios to support the sustainable management of their activity. Methodologically,
an analytical, contemporary and multiple case study with generic scope is developed
based on companies integrated in representative sectors. It is concluded that Spain
still has a long way to climb both economically, politically and socially, since cash
continues to play a crucial role in its economy.
DOI: https://dx.doi.org/10.12795/rea.2025.i49.03
Formato de cita / Citation: Bujalance-Rey, S., & Trillo-Holgado, M.A. (2025). The decline of cash: perspectives and challenges. Revista de
Estudios Andaluces,(49), 48-69. https://dx.doi.org/10.12795/rea.2025.i49.03
Correspondencia autores: susanabujalance2@gmail.com (Susana Bujalance-Rey)
Susana Bujalance-Rey & María Amalia Trillo-Holgado / REA N. 49 (2025) 48-69
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 
En los últimos años, se ha comenzado a dejar de lado el uso del dinero efectivo frente a la utilización de
medios de pago electrónicos. La tendencia a la desmonetización a lo largo del tiempo se debe a la apa-
rición de nuevos métodos de pago y desarrollos tecnológicos, que podrían inuir signicativamente en los
próximos años, derivando a una economía sin efectivo.
Con este último acontecimiento, la crisis generada por la pandemia del coronavirus ha dejado huella
de manera evidente en la economía mundial, pues se difundió la idea de que el dinero en efectivo era uno
de los principales catalizadores de la propagación, lo que provocó el rechazo de la población al uso de los
billetes y monedas.
Parece ser que el efectivo está destinado a desaparecer en algún momento. Sin embargo, aún hay impor-
tantes escollos que salvar para acabar con los billetes y las monedas; puesto que, restringir el uso del dinero
físico puede desembocar en la pérdida de libertad y control del dinero. Además, la idiosincrasia de cada país
plantea una problemática especíca al respecto.
Para abordar la problemática anteriormente expuesta, se revisaron las investigaciones más recientes
sobre el proceso de digitalización de los medios de pago y los avances de las monedas digitales, así
como las relacionadas con su proceso histórico. El objeto de estudio, al tratar un tema de reciente ac-
tualidad, cuenta aún con un número limitado de artículos que lo abordan (Bhuiyan et al., 2024; Ong &
Chong, 2023; Lu, 2022). La mayoría de ellos están enfocados en cómo las nuevas formas de pago están
acelerando el n de la era del efectivo, además de la forma en que produce el proceso de introducción
de las monedas digitales.
Durante el desarrollo del trabajo, se ha observado un incremento del número de artículos relacionados
con la materia analizada a raíz de la pandemia de la Covid-19. Éste hecho tuvo una inuencia considerable
en el uso del dinero físico por parte de la sociedad, generando una mayor especulación acerca de su posible
desaparición (Srouji & Torre, 2022; Jonker et al., 2022; Guttmann et al., 2021).
De esta forma, en el trabajo presentado no solo se resume la historia y los avances del conocimiento
académico sobre el impacto de la extinción del efectivo, sino que también se contribuye a la escasez de
literatura haciendo alusión a los efectos en la economía española, dado que la mayoría de los estudios exis-
tentes versan sobre otros países. Se aborda de manera pionera desde las perspectivas que se exponen a
continuación, así como de la metodología utilizada.
Desde el punto de vista teórico, además de enlazar los acontecimientos históricos que han desem-
bocado en la situación reciente, se pretende visualizar cómo las PYMES españolas se están adaptando al
medio digital, y cómo les afectaría la extinción total del dinero físico. En concreto, se enfoca en el papel
que supone el efectivo en el actual entorno de los medios de pagos vigentes en la compra y venta que
hacen estas empresas y en las relaciones que tienen con las instituciones bancarias. Se especican ma-
trices de debilidades, fortalezas, amenazas y oportunidades (DAFO), que permiten poner de maniesto
a nivel de detalle, las implicaciones que el proceso de desmonetización tiene para las empresas cuando
establece relaciones con sus clientes, con las instituciones bancarias o con otros agentes de su entorno
y se desarrollan diferentes escenarios que podrían darse en el futuro a n de facilitar su gestión de
manera sostenible.
Desde el punto de vista empírico, se lleva a cabo un estudio de caso analítico, contemporáneo y múltiple
con alcance genérico basado en pymes cuya actividad se desarrolla en sectores representativos de la
economía. La información se obtuvo a través de diversas fuentes, entre las que destaca una entrevista se-
miestructurada fundamentada en los análisis previos: cuerpo teórico, DAFOs y Escenarios. De este modo se
analiza la validez de las ideas expuestas y se atiende a las cuestiones especícas relacionadas con el tema
objeto de estudio.
Finalmente, se plantean las conclusiones extraídas y la discusión de los resultados, a través de los que
se puede comprender cómo la disponibilidad de infraestructuras para pagos digitales está aumentando
signicativamente y siendo asumida por algunos países, como los nórdicos, sin embargo, el efectivo sigue
desempeñando un papel crucial en la economía española.
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 
 
El dinero es esencial para la rutina diaria y pocas veces se cuestiona su papel principal en la actividad económica.
Según Adam Smith (citado en Balwidn & Jiménez, 1990), el empleo de dinero en una economía es un requisito
básico para que los efectos sobre el desarrollo económico de la división del trabajo se alcancen plenamente.
A lo largo de la historia han existido diferentes formas de dinero, que se ha ido desarrollando con el avance
tecnológico y social. Sin embargo, su función principal siempre ha sido la misma: la de medio o forma de pago.
Desde el trueque, el patrón oro y los patrones duciarios hasta una economía de red virtual denida por
completo, el funcionamiento del dinero ha determinado en gran medida la organización social en términos,
no solo de la capacidad de transacción, sino en la distribución del poder.
En torno al sigo XVIII, surgen en las economías los billetes avalados por el patrón oro. Se trataba de un
sistema monetario que jaba el valor de la unidad monetaria en términos de una determinada cantidad de
oro. Mediante su relación con el oro se intercambiaban las divisas de forma estable, lo que mejoró el co-
mercio internacional (García, 1993).
A partir de los acuerdos de Breton Woods (1944), la conferencia monetaria y nanciera de las Naciones
Unidas estableció una serie de resoluciones; donde se estableció el dólar como divisa internacional con la
condición de que la Reserva Federal sostuviera el patrón oro (una onza de este metal valdría siempre 35
dólares). Finalmente, este patrón se abandona al no ser sostenible, dando paso al dinero duciario (1971),
donde el único valor es la conanza que se tiene en cada divisa.
Reino Unido y EE. UU. negociaron para la creación del Fondo Monetario Internacional (FMI) con el n de
promover la cooperación monetaria mundial. Ambos coincidían en la necesidad de crear un mecanismo
que facilitara el comercio internacional y evitara acudir a devaluaciones competitivas. John Maynard Keynes,
como representante de Gran Bretaña, planteaba la necesidad de un Banco Central Mundial, que cumpliera
el papel de estabilizador de la economía mundial y la creación de una moneda con las mismas caracte-
rísticas. Sin embargo, EE. UU. se oponía al plan de Keynes porque no deseaba ver perturbada su política
monetaria por un plan internacional de nanciación automático para el desarrollo.
Finalmente, la Conferencia de Bretton Woods se basó en las necesidades de Estados Unidos de establecer
un orden económico mundial a sus intereses particulares y, así, el FMI adaptó su moneda como eje central
de la economía mundial, donde el valor del dólar pasó a sostenerse exclusivamente en la conanza de sus
poseedores. Desde entonces, toda la economía mundial ha estado bajo ese patrón duciario (Nemiña, 2010).
En los años siguientes, la participación de los dólares en las reservas globales descendió paulatinamente.
Este deterioro del dólar se desarrolló paralelo a una mayor participación de otras divisas, principalmente
el Euro. En 1999, se produjo la aceptación de dicha moneda por parte de una autoridad monetaria única,
compuesta por once miembros de la Unión Europea. La creación del euro tuvo un signicado profundo en el
panorama monetario y nanciero internacionales. La aceptación de una sola autoridad monetaria, indepen-
diente de los estados y especialmente protegida de las inuencias coyunturales de los gobiernos, constituyó
un paso de gigante en el camino de la integración económica europea.
En los tiempos actuales, de constante cambio y evolución tecnológica, las criptomonedas son la versión
más reciente del dinero digital. La principal ventaja es el sistema de incentivos que proporciona su uso.
Transparencia y resistencia a la manipulación de la tecnología hace factible un control descentralizado de
las operaciones a través de la tecnología blockchain. Gracias a ella, permite el desarrollo de mercados des-
centralizados para operaciones sin ningún ente gubernamental mundial que controle y constate su emisión.
Dichas criptomonedas poseen principios criptográcos (técnica de escritura secreta, que consiste en trans-
formar un mensaje inteligible, que solo pueda entenderse por personas autorizadas a ello), lo que lleva a
establecer una economía segura, anónima y descentralizada (Primavera & Andrea, 2021).
En las últimas décadas, especialmente a partir del 2008 con la gran crisis económica mundial; ocurrió
al unísono la aparición de la primera criptomoneda, el Bitcoin. Esta moneda, consolidada como la moneda
virtual más importante para toda transacción, constituye una representación digital de valor no emitida
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por un banco central ni por una entidad pública. A través de su utilidad, se propone un nuevo formato de
dinero que incluye la criptografía para controlar su creación y todo tipo de transacciones a costa de una red
autómata sin que intervenga un tercero que de fe de la operación. (Borisonik, 2019).
Todo ello, crea la incertidumbre de un fenómeno que se ha repetido a lo largo del tiempo, si el uso de las
monedas digitales puede suponer el n de la era del dinero físico.
Dentro de este nuevo sistema de pago existen miles de criptodivisas, aunque el Bitcoin se ha consolidado
como la moneda virtual más importante para toda transacción. Fue la primera criptomoneda, que propone
un nuevo formato de dinero que incluye la criptografía para controlar su creación y todo tipo de transac-
ciones, las cuales se realizan de un usuario a otro sin ningún tipo de control de seguridad (García-Corral,
2022).
Hasta la fecha, el dinero físico compite con muchos otros medios: transferencia, trarjeta de crédito,
débito y prepago, diversos sistemas de pago a través del móvil, Bizum, Venmo o sistemas como Paypal que
permiten abonar o transferir de diversas maneras, además de otras opciones que pretenden, de alguna
forma, sustituirlo, como son las criptomonedas, en especial Bitcoin y Ethereum (Khando et al., 2023).
Las dos formas de pago digitales más empleadas por la población española son las siguientes: las
tarjetas bancarias, medio de pago ofrecido por una entidad nanciera la cual está experimentando un gran
avance acompañado de las contactless; y la aplicación Bizum, la cual permite la transferencia de fondos entre
cuentas, vinculado la cuenta bancaria a un número de teléfono.
En resumen, la evolución del dinero ha jugado un papel muy importante durante la historia. Como se ha
expuesto en este punto, el dinero ha sufrido grandes alteraciones tanto en su forma como utilidad. Desde el
trueque, el patrón oro, la aparición del dinero duciario, hasta la llegada de las criptomonedas actualmente.
 
Según Kenneth Rogo (2016), economista y profesor de la Universidad de Harvard, el dinero en efectivo es
el principal causante de la evasión de impuestos y de la economía sumergida e ilegal.
Según estimaciones del FMI, la economía sumergida de España representó un 17,2% del PIB en 2017, lo
que quiere decir que más del 17% del dinero que se movía en el país era en B, siendo dinero efectivo, tónica
que se intuye continuista hasta nuestros días (Payment innovation hub, 2021).
En general, la aplicación de métodos electrónicos obliga a que todas las transacciones realizadas por los
particulares sean más transparentes en benecio de la sociedad en su conjunto, contribuyendo al bienestar
de la economía española. De hecho, mantienen una relación positiva con el PIB pues, a mayor PIB mayor
inclinación por los métodos de pago digitales. Dinamarca, Suecia y Finlandia resultan ser los países que más
cómodos se encuentran con menos uso de efectivo en transacciones. Siendo estos países los que disponen
de unos índices de PIB más elevados dentro de Europa (Roubini Thoughtlab, 2017).
Partiendo de la supresión total del efectivo, se permitiría controlar e incluso eliminar todas las prácticas
ilegales que repercuten negativamente en el bienestar social. Las transacciones de los consumidores y em-
presas estarían mucho más controladas y no dispondrían de margen suciente para llevar a cabo acti-
vidades ilícitas.
Sin embargo, el dinero virtual diere considerablemente de lo que es el dinero electrónico. En la ac-
tualidad, las criptomonedas son la versión más reciente del dinero virtual. Este modelo de monedas usa
cifrado de gran seguridad. Sin embargo, no están exentos de riesgos pues, al no estar reguladas por
ninguna entidad, pueden sufrir caídas violentas de su valor. Abarcan prácticas de actividades ilegales
y evasión scal, pues, esta alternativa de pago posee características de anonimato similares a las del
efectivo (Tao & Wu, 2009).
La expansión de la economía sumergida implica grandes perturbaciones en el sistema económico,
agravando la propensión del décit público ocasionado por el incumplimiento generalizado de las obliga-
ciones de pago de impuestos y de cuotas de Seguridad Social que caracteriza el fenómeno en cuestión. Sin
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embargo, la reducción de los billetes y monedas en circulación no supone la erradicación de la economía
sumergida, pues, existen o prodrían surgir otras alternativas para la evasión scal.
 
La pandemia de la Covid-19 ha acelerado el proceso de digitalización de los medios de pago, pues se di-
fundió la idea de que el dinero en efectivo era uno de los principales catalizadores de la propagación, lo que
provocó el rechazo de la población por el uso de billetes y monedas. El Banco de España (2021) señala que
el 2,5% de la población dejó de usar el efectivo como medio de pago por motivos de higiene y prevención
del contagio del Covid-19.
Según una encuesta del Banco de España (2021), el efectivo se ha visto gravemente golpeado por la
pandemia Covid-19, situándose en segundo lugar como medio de pago, tras la tarjeta de débito. Como
se aprecia en la gura 1, más de la mitad de los españoles utilizan menos el dinero en efectivo a raíz de la
pandemia. Los nuevos hábitos de consumo y el temor de muchas personas al tocar el dinero y contagiarse
ha acelerado los cambios.
(Porcentaje)
 Evolución en las preferencias por el uso de medios de pago con la crisis de la Covid-19. Fuente: elaboración
propia a partir de los datos del Barómetro Especial ODF (Observatorio de la Digitalización Financiera).
El connamiento hizo que las operaciones en efectivo no fueran posibles a no ser que pagásemos en
metálico en los supermercados o establecimientos de primera necesidad; el resto de los locales se encon-
traban cerrados. Aun así, las recomendaciones de la OMS para reducir el riesgo de transmisión del Covid-19,
estimularon el uso de medios de pago sin contacto evitando el pago en efectivo.
A pesar de lo comentado anteriormente, según la siguiente gura 2 extraída de una nota de prensa del
Banco de España (2023), el uso de monedas y billetes sigue siendo el medio más usado entre la población.
Destaca, sobre todo su uso en franjas de población de mayor y menor edad, pues requieren más recursos y
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soportes en el proceso de adopción a la banca online. Por ello, el n de los billetes en circulación origina una
brecha social a consecuencia de las dicultades que conllevan para algunos grupos sociales por su escaso
conocimiento en tecnología.
 Uso diario de medios de pago por tramos de edad. Fuente: elaboración propia a partir de los datos de IPSOS
(2023).
Ahora bien, la digitalización del dinero se está difundiendo a gran velocidad gracias a los miles de usuarios
interconectados de todo el mundo a través de internet y de las nuevas tecnologías. En lo referente al sistema
bancario español, el impulso de la adopción de servicios de banca online viene ocasionado por la situación
de la pandemia y las restricciones sanitarias derivadas, esto puede tener consecuencias positivas a corto o
medio plazo.
Asimismo, el propio Banco Central Europeo estudia la posibilidad de crear un euro digital que, siendo
optimistas podría estar en marcha en cuatro años. Aunque, según Christine Lagarde, presidenta del
Banco Central Europeo, “un euro digital, en cualquier caso, sería un complemento, no sustituto del
efectivo”. Hasta entonces, lo virtual y lo real tendrán que seguir conviviendo en los bolsillos (European
Central Bank, 2020).
La crisis del coronavirus no solo ha alterado la estabilidad de la sociedad, sino que ha hecho tambalear
los cimientos de la economía. Ante esta ola de contagios, los comercios comenzaron a impulsar entre sus
clientes los pagos a través de tarjetas de débito o crédito e incluso a través del teléfono móvil, dejando a un
lado el dinero físico, con el propósito de garantizar el mínimo contacto con sus clientes.
 
2.4.1. DAFO
El análisis a continuación se basa en la revisión teórica realizada, que se complementa con el informe eje-
cutivo por Ipsos (2023).
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Con el n de evaluar las ventajas y desventajas de la desaparición del dinero físico se lleva a cabo un
análisis DAFO (debilidades, amenazas, fortalezas y oportunidades) desde diferentes perspectivas, estas
son, las de las familias, las empresas y las instituciones bancarias. Esto permite poner de maniesto la
situación en la que se encontraría cada institución, así como el riesgo y oportunidades que les procura
el mercado.
2.4.1.1. Familias
Las principales debilidades que presentan tienen que ver con la pérdida de privacidad en cuanto al registro
de las transacciones de los consumidores. Todo tipo de transacciones quedarán sujetas al control estatal,
limitando la libertad del consumidor. Utilizar billetes y monedas para compras ordinarias se considera un
acto de libertad y resistencia ante el monopolio de un Estado, que busca un mundo solo con dinero digital.
Poner n al dinero en efectivo supondría una gran dicultad de acceso para determinados colectivos.
La existencia de billetes y monedas es primordial para no excluir a los colectivos más vulnerables, como
las personas mayores o familias con rentas bajas, cuyo acceso a los medios de pago puede estar más res-
tringido, debido a que su nivel de bancarización es muy inferior al del resto, ya sea por su escaso conoci-
miento en tecnología o no disponer de liquidez suciente para mantener los costes adicionales que implica
tener y mantener una tarjeta bancaria (Yucha et al., 2020).
Con respecto a los benecios que aportaría el n del dinero en metálico, las personas dispondrían de
mayor control y comprensión al comprobar las alteraciones que pueden sufrir su saldo del banco a través
de los dispositivos electrónicos. Igualmente, las transacciones digitales son más rápidas que los pagos efec-
tuados con dinero en efectivo y cuestan menos en general, haciendo que el sistema de pago sea más e-
ciente, sin necesidad de cambios ni vueltas de por medio (Borzekowski et al., 2008).
Así, respecto a las oportunidades que aportaría a la sociedad este cambio, se puede hacer hincapié en
el uso de la aplicación Bizum. Según Nigorra (2016), ingeniero de telecomunicaciones y CEO de Bizum,
“El origen de Bizum es reducir el efectivo”. Esta aplicación hoy en día es utilizada por gran parte de la po-
blación española, permitiendo traspasar dinero de una cuenta a otra de manera efectiva, ágil y segura.
Además, a través de los métodos de pago digitales, los individuos pueden disponer de liquidez en cualquier
momento y lugar, mientras que para acceder al dinero en metálico se requiere el desplazamiento, por
ejemplo, a un cajero.
El resumen DAFO de las familias se presenta en la tabla 1 a continuación. en ella se puede apreciar
de forma clara la repercusión que supondría con relación a las familias, existiendo mayores debilidades y
amenazas que fortalezas.
 DAFO de las Familias.
DEBILIDADES AMENAZAS
Menoscabo de la privacidad
Reducción de la libertad
Dicultad de acceso
Reducción del ahorro
Dependencia tecnológica
Control de las vidas del ciudadano
Brecha digital
FORTALEZAS OPORTUNIDADES
Rapidez y agilidad en el momento del pago
Mayor control en el gasto
Pago a través de la aplicación Bizum
Menor contacto con la banca
Contabilidad del dinero
Fuente: elaboración propia.
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2.4.1.2. Empresas
Una de las amenazas más reseñadas se relaciona con el hecho de que todas las operaciones y transacciones
de la empresa quedarían registradas de por vida, resultado ser mucha información accesible que podría ser
utilizada para especular o aprovecharse de ella de cualquier otra manera.
Otro aspecto que destacar, a raíz de la digitalización de la economía, es el auge de los negocios al incre-
mentar las alternativas de pago en el mercado frente al aumento de la competencia en toda la cadena de
valor. Esto generaría la necesidad de innovar en medios de pago utilizando tecnologías disruptivas (Shy,
2022). Este nuevo ecosistema revolucionario en los medios de pago podría originar un cambio en los modelos
de negocio, aumentando el costo de invertir en avances tecnológicos, con el n de reducir su exposición de
sufrir un ciberataque y adaptar la empresa a las necesidades del mercado (Garg, 2020).
Esto tiene su lado oscuro, y es que parte de la economía sumergida, que se lleva a cabo por pura super-
vivencia, con la desaparición del efectivo tendría que poner n a la realización de trabajos pagados en B
(Giammatteo et al., 2022).
Asimismo, la caída del uso del efectivo ha hecho que la tradición de dar propina al pagar la cuenta se
esté perdiendo, especialmente en la población más joven. Sin embargo, en algunos países, como en Estados
Unidos, dejar propina es como una tradición o incluso obligatorio. Por ello, al realizar el pago con tarjeta
se ofrece la opción de aplicar un porcentaje al importe a pagar en concepto de propina. Este hecho está
presente ya en muchos países, como algo opcional, impulsado por el auge de los pagos digitales.
Por otro lado, el lado positivo de la generalización de las transacciones por vía electrónica tendría una
gran variedad en alternativas de pago, ofreciendo experiencias uidas y procesos de pago más sencillos
y ecaces.
Además, si solo hay dinero contable (pagos con tarjeta, transferencias…), la contabilidad quedará re-
gistrada de manera digital, permitiendo un mayor control y seguimiento de los pagos, evitándose así el
registro tradicional de las monedas y billetes.
El resumen DAFO de las empresas se recoge en la tabla 2 a continuación.
 DAFO de las Empresas.
DEBILIDADES AMENAZAS
Incremento en los costes operativos
Propinas
Posibilidad de sufrir un mayor riesgo de ciberataques
Avances tecnológicos = nuevos modelos de negocio
Fin del mercado negro
Privacidad de transacciones
FORTALEZAS OPORTUNIDADES
Variedad en alternativas de pago
Seguridad
Contabilidad
Mayor rapidez de las transacciones
Retención de clientes
Fuente: elaboración propia.
2.4.1.3. Entidades bancarias
Se destaca la necesidad de adaptación a las nuevas exigencias de los clientes, que demandan más rapidez y
acceso a los servicios de su banco en cualquier lugar, como queda reejado en la siguiente tabla 3.
En relación con las amenazas, se pone de maniesto la entrada de competidores provenientes de sectores
no bancarios, como las monedas virtuales, además de la desaparición de cajeros. Un Informe del Banco de
España (2022), llevado a cabo entre 2008 y 2021, arma que el número de ocinas se redujo en la UEM en
algo menos del 40%, y la ratio de ocinas por cada mil habitantes pasó de 0,57 a 0,33.
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Por otro lado, las fortalezas que se observan son: la eliminación del coste de mantenimiento, transporte
y custodia del dinero físico (Payments Europe, 2023). Además, existiría un mayor control de la política mo-
netaria, ya que los bancos centrales podrían jugar más con los tipos de interés para incentivar la inversión o
el ahorro, dependiendo de las circunstancias (Lu, 2022).
Se puede apreciar que las oportunidades que brinda esta situación a las entidades bancarias son mucho
mayores que para el resto de las instituciones, entre ellas, la bancarización de la economía, donde los bancos
tendrían más poder dado que aumentarían su liquidez y ganarían poder de negociación frente a los clientes. Así,
las decisiones del consumidor quedarían sujetas a estas entidades bancarias, pudiendo tener la oportunidad de
decidir si subir las comisiones o “cerrar el grifo” a un grupo concreto de clientes (Adrian & Mancini-Grioli, 2019).
Por ello, en una situación sin dinero en metálico, la banca podría trasladar los tipos negativos, que la entidad
ya paga al banco central por aparcar sus reservar bancarias (liquidez), a sus clientes pues, ya no se contaría con
la posibilidad de acudir al banco, retirar el dinero y custodiarlo donde más conveniente se crea (Saez, 2021).
 DAFO de las Instituciones Bancarias.
DEBILIDADES AMENAZAS
Adaptación a las nuevas exigencias de los clientes La entrada de nuevos competidores provenientes de
sectores no bancarios
Innovación en productos
Cierre de ocinas
FORTALEZAS OPORTUNIDADES
Eliminación del coste de mantenimiento, transporte y
custodia del dinero físico.
Mayor control de la política monetaria
Decisión del consumidor sujeta a las entidades
bancarias
Aumento de clientes potenciales
Bancarización de la economía
Fuente: Elaboración propia.
2.4.2. Escenarios
Tras la recopilación de la información anterior, es conveniente exponer los puntos clave que inuyen en la
existencia o no del dinero en efectivo. A continuación, se hará una presentación de los posibles escenarios
futuros y los cambios que estos puede tener, atendiendo a los factores de gran incertidumbre y mayor im-
plicación en el entorno.
Para la creación de escenarios, se ha seguido los pasos sugeridos por Johnson et al., (2006).
Paso 1: Identicar los factores de gran impacto y gran incertidumbre del entorno.
a) Desarrollo de los métodos de pago electrónicos.
b) Poder de la Banca.
c) Percepción de los consumidores del efectivo frente otras alternativas de pago.
d) Dependencia tecnológica.
Paso 2: Identicación de los posibles futuros, por factor.
a) (i) Cambio rápido
(ii) Cambio moderado
b) (i) Elevado
(ii) Estable
(iii) Disminuye
c) (i) Favorable
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(ii) Desfavorable
d) (i) Elevada
(ii) Estable
Paso 3: creación de escenarios a partir de las posibles conguraciones de los factores
Escenario 1: no hay grandes cambios (Horne & Collins, 2023; Shy, 2021)
Las percepciones favorables de los consumidores sobre el efectivo (C(i)) respaldan su pre-
sencia en el mercado, a pesar de la fuerte introducción de otras alternativas de pago (A(ii)). De
esta forma, prevalece el efectivo como medio de libertad y privacidad de la población, frente a
los gobiernos y entidades bancarias (B(ii)). Además, se paliaría la dependencia de la población
respecto a los sistemas tecnológicos (D(ii)).
Escenario 2: desaparición total del efectivo (Lohana & Roy, 2023; Aggarwal et al., 2021)
Un sistema sin dinero efectivo sería un problema de exclusión nanciera para aquella po-
blación sin recursos nancieros (C(ii)), y personas de mayor edad, generando brechas genera-
cionales y socioeconómicas. Implicaría una mayor dependencia de los bancos (B(i)); y, también
tecnológica (D(i)), al convertir a la población más vulnerable ante cualquier ataque cibernético.
Con respecto a las restantes alternativas de pago, deberán sufrir una gran alteración en su
funcionamiento (A(i)) para la total extinción del dinero físico.
Escenario 3: posible catástrofe (Krishna et al., 2023)
Ante la posibilidad de alguna catástrofe, como ciberataques (D(i)) o apagón mundial, la banca
perdería el poder y el control de la situación (B(iii)). Este posible robo de dinero a través de la
red hace que los métodos digitales (A(ii)) supongan un peligro exponencial para sociedad, lo
que convertiría al efectivo (C(i)) como método preferido de pago, ofreciendo resistencia a la
población frente a esta situación.
 
Tras el análisis realizado se va a llevar a cabo un estudio de casos en empresas, en particular en pymes, acerca
de su tránsito por la ruta de la transformación digital. Dicho estudio se centra en entrevistar a tres entidades
españolas de diferentes sectores, cuyas características y relevancia se ponen de maniesto más adelante,
en relación con los métodos de pago que aplican a sus clientes, así como a sus proveedores, indagando,
además, sobre su adaptación al medio digital y como les afectaría la extinción total del dinero físico.
La entrevista semiestructurada llevada a cabo a las pymes, en el mes de Julio de 2022 (Anexo I), se ha di-
señado siguiendo un esquema de preguntas concretas que permite contrastar la información planteada an-
teriormente, recapitulada en tres apartados: situación actual, matrices DAFOs y posibles escenarios futuros.
Respecto a la situación actual se establecen preguntas tanto cerradas como abiertas. Para conocer el grado
de inuencia sobre las empresas de las diferentes variables claves en el hipotético caso del n de la era del
efectivo, se ha empleado una escala Likert del 1 al 5, siendo 1 poca inuencia y 5 mucha. Mientras que, para
la valoración de los escenarios se ha solicitado una respuesta libre y personal de la empresa sobre cada hipo-
tético escenario. Toda la entrevista se encuentra enfocada en la actual relación entre el efectivo y las pymes,
el futuro de dicha relación; y las diferentes perspectivas de las empresas, las familias y las instituciones.
Se empleó la triangulación para incrementar la validez del estudio de caso. Así, se utilizaron tres fuentes
de datos: (1) entrevista semiestructurada al responsable de cada organización; (2) observación directa; (3)
revisión de documentación interna de la empresa y externa relativa a ella.
Atendiendo a Coller (2005), se trata de un estudio de casos analítico, contemporáneo y múltiple con
alcance genérico, donde se busca ilustrar como la actividad empresarial en el entorno de la economía es-
pañola se ve alterada por el fenómeno principal a estudiar, la desaparición del dinero en metálico. Así, la
nalidad del estudio es establecer directrices de las que podrían surgir posibles estrategias de actuación
empresarial para enfrentar con más garantías de éxito el futuro.
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Para la selección de las empresas a analizar, se ha optado por escoger aquellas vinculadas a actividades
claves dentro de la economía española. Entre ellas están: la construcción, la hostelería y la distribución de
productos. La importancia de estas actividades se debe a que están ubicadas en sectores que representan
la mayor parte de la producción nacional.
Por un lado, las empresas de construcción y hostelería ponen de maniesto algunas carencias y debi-
lidades que afectan a todo el sistema productivo nacional. Según las estadísticas (Jiménez & Martínez-Pardo
del Valle, 2013), estos negocios se consideran los que más defraudan dentro del ámbito de los servicios. Por
ello, un porcentaje importante de trabajadores carece de contrato, recibe sueldo en B y está vinculado a un
puesto de trabajo por el que no se pagan cotizaciones a la Seguridad Social, por citar algunas actividades
ilícitas. En este caso, el papel del dinero en metálico se torna fundamental.
Por otro lado, la tercera empresa seleccionada para su estudio se dedica a la distribución de productos,
en este caso de cosméticos. Es una empresa de mayores dimensiones en comparación con las otras dos
mencionadas anteriormente. Su facturación es mucho más elevada y maneja numerosas cantidades de
dinero, lo que le obliga a hacer uso de las nuevas tecnologías para facilitar los cobros y pagos, tanto a sus
clientes como a sus proveedores.
Las características principales correspondientes a cada empresa seleccionada se muestran en la tabla 4
a continuación, que sigue la clasicación de Mochón (2020). Se han omitido los nombres de las empresas
por razones de condencialidad.
 Características de las empresas seleccionadas.
Construcción Hostelería Distribuidora
 Secundario Terciario Terciario
 Pequeña Micro Mediana
 19 trabajadores 4 trabajadores 70 trabajadores
 < 10.000.000 € < 2.000.000 € < 50.000.000 €
 < 10.000.000 € < 2.000.000 € < 43.000.000 €
 Privada Privada Privada
 Sociedad Limitada Empresario individual Sociedad Limitada
 Tradicional Tradicional Mediano
 Local Local Nacional
Fuente: elaboración propia a partir de Mochón (2020).
 
Analizando de manera comparativa las empresas seleccionadas, se puede llegar a las conclusiones que se
exponen a continuación y que se han dividido, de acuerdo a la entrevista semiestructurada llevada a cabo,
en tres bloques: situación actual, DAFO de las empresas y valoración de posibles escenarios futuros.
 
Se observa en la tabla 5 como el efectivo es el único medio de pago que comparten las tres empresas, tanto
para el pago como para el cobro a sus clientes y proveedores. Sobre todo, en la empresa hostelera, que
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arma que el método de pago más habitual para recibir sus cobros es el efectivo, motivado por la agilidad
y el bajo importe.
A pesar de ello, la mayoría de los pagos y cobros de estas empresas se realizan mediante transferencias,
giros bancarios u otras operaciones a través de bancos. En el primer caso, la retribución que obtiene la
empresa de construcción por su actividad supone unos precios muy elevados, por lo que esto conlleva que
no pueda realizarse el pago en efectivo. Según el Art. 7 de la Ley 7/2021, de 29 de octubre, solo podrían
hacerse cobros o pagos en efectivo cuando la cuantía sea inferior o igual a 999 euros y siempre y cuando no
sean facturas acumulativas del mismo acreedor o proveedor.
A lo largo del 2020, la irrupción de la pandemia modicó algunos hábitos y costumbres de la vida co-
tidiana. Sin embargo, la empresa de construcción señala como su actividad se ha mantenido igual tras
la pandemia de la covid. Al tratarse de una actividad muy tradicional, solamente se ve inuenciada por la
forma de pago, donde un gran porcentaje se realiza a través de los métodos digitales más antiguos (trans-
ferencias bancarias o pagarés).
La repercusión de la Covid fue leve pero fundamental para la introducción del pago a través de la apli-
cación Bizum, siendo lo último en el mercado como alternativa de pago, ofreciendo rapidez, seguridad y
comodidad a sus usuarios. Desde el punto de vista contable de la empresa hostelera, si todos los cobros de
clientes fueran en forma contable (pagos con tarjeta, transferencias…), resultaría más fácil y ágil a la hora de
contabilizar dichas transacciones, sin la necesidad de tener que contar billetes ni monedas.
Respecto a la inuencia tecnológica en la actividad empresarial, la empresa distribuidora, repercutida por
la pandemia y el auge tecnológico, se vio obligada a trasladar parte de su actividad a las redes. A partir de
ese momento, empezó a llevarse a cabo la venta por internet con la entrega de pedidos en persona, lo que
ofreció la opción de pagar por Bizum para así evitar el contacto con los billetes y monedas. Esta empresa es
un buen ejemplo para las pymes que no se dedican a las nuevas tecnologías, pero que se sirven de ellas para
ofrecer un mejor servicio al mercado.
 Medios de pago de las empresas.
Construcción Hostelería Distribuidora
Medios de pago Con los clientes
Transferencias
bancarias
Talón nominativo
Pagarés
Efectivo
Con los proveedores
Talón nominativo
Transferencia bancaria
Con los clientes
Efectivo
Tarjeta con TPV y
contactless
Aplicación Bizum
Con los proveedores
Efectivo
Domiciliación bancaria
Transferencia
Con los clientes
Efectivo
Giro bancario
TPV
Transferencia bancaria
Bizum
Con los proveedores
Transferencia bancaria
Giro bancario
Efectivo
Digitalización Poca Poca Media
Repercusión de la Covid Nada Introducción del
contactless y la aplicación
Bizum
Introducción de la
aplicación Bizum y venta
por internet
Fuente: elaboración propia.
 
Parte de la entrevista ha estado enfocada a las matrices DAFOs que se han elaborado previamente, con el
propósito de conocer la opinión de las empresas sobre la situación en la que se encontraría cada institución
en el hipotético caso del n de la era del efectivo. Con ello se pretende comparar la valoración de cada
empresa, y, sobre todo, ayudar a raticar las conclusiones expuestas. Como se ha expuesto anteriormente,
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se valoran los factores claves de las referidas matrices de acuerdo a su grado de inuencia con una escala
Likert del 1 (poco) al 5 (mucho).
En la tabla 6, se expone el riesgo y oportunidades que se relacionan con las empresas. Puede observarse
como las tres organizaciones presentan cierta semejanza en su valoración, pues la media a realizar se en-
cuentra muy próxima a 5. Donde mayor concordancia existe con los datos es en las fortalezas, con lo que
se podría concluir que, desde el punto de vista de las empresas, la inexistencia del efectivo mejoraría el fun-
cionamiento de su actividad. Así, se vería reforzada su contabilidad, alta variedad y rapidez en los métodos
electrónicos de pago. Anteriormente, la digitalización era un extra para poder aumentar la productividad y
ganancias. Hoy en día, es un requisito para que los negocios sobrevivan.
Asimismo, las empresas gozarían de mayor seguridad con respecto a su contabilidad, dado que, en el
caso de la hostelería, si no disponen de dinero efectivo en sus cajas, la posibilidad de un atraco sería nula.
Por consiguiente, elude pérdida de dinero físico por causa de hurto, extravío o sustracción.
Por otro lado, la empresa de construcción recalca como “la supresión del efectivo no garantiza el n por
completo de la economía sumergida, pues no redunda directamente en el dinero físico. Ello puede des-
embocar en la búsqueda de medios alternativos, que permitan evitar el total control scal”.
 DAFO comparada de las empresas.
Construcción Hostelera Distribuidora Media
Amenazas
Posibilidad de sufrir un mayor riesgo de ciberataques 5 3 2 3,33
Avances tecnológicos 3 3 4 3,33
Fin del mercado negro 1 5 5 3,67
Privacidad 5 5 3 4,33
Oportunidades
Retención de clientes 5 1 4 3,33
Fortalezas
Variedad en alternativas de pago 5 5 4 4,67
Seguridad 5 5 4 4,67
Contabilidad 5 5 5 5
Mayor rapidez de las transacciones 5 5 5 5
Debilidades
Incremento en los costes operativos 5 1 3 3
Propina 3513
Fuente: elaboración propia.
Sin embargo, en la tabla 7, donde se presenta la posible situación de las familias (clientes), marca to-
talmente lo contrario. Las amenazas y debilidades se ponen de maniesto con mayor repercusión que las
oportunidades y fortalezas. Se podría armar que, la peor consecuencia negativa de la desaparición del
efectivo sería la limitación de la libertad del consumidor a la hora de efectuar cualquier pago o cobro, y
la transparencia en las operaciones, lo que diculta la privacidad de los usuarios. Hasta el momento no
existe una protección efectiva a nivel mundial que garantice la privacidad de los datos como se da en el
caso del efectivo.
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Así es, en cuanto al pago de pequeños importes, las transacciones digitales no parecen ser bienvenidas.
Disponer de varias alternativas de pago, incluyendo los billetes y monedas, permite a los usuarios tener más
opciones de compra y pago a su disposición y, sobre todo, adaptadas a su estilo de vida, recursos o prefe-
rencias en cada momento o en cada caso.
De esta forma, en el sector hostelero, el efectivo sigue siendo el método de pago más utilizado por la
tercera edad. Aun así, a raíz de los efectos de la pandemia en 2020, esta empresa introdujo el pago a través
de la aplicación Bizum, especialmente para facilitar el pago a los jóvenes, quienes disponen de su teléfono
móvil como instrumento de pago habitual.
Es interesante poner de maniesto al respecto un estudio llevado a cabo por CaixaBank, que muestra
que todas las generaciones están utilizando más medios de pago digitales, con mayor frecuencia, pero a
distinto ritmo (Mestres, 2021).
 DAFO comparada de las familias (clientes).
Construcción Hostelera Distribuidora Media
Amenazas
Control de las vidas del ciudadano 5 5 4 4,67
Brecha digital 5 4 3 4,67
Oportunidades
Pago a través de la app Bizum 1142
Menor contacto con la banca 4 5 4 4,33
Contabilidad del dinero 5 3 4 4
Fortalezas
Rapidez y agilidad en el momento de pago 3 5 4 4
Mayor control en el gasto 5 5 5 5
Debilidades
Privacidad 5434
Reducción de la libertad 4 4 4 4
Dicultad de acceso 4 1 3 2,67
Reducción del ahorro 4 1 3 2,67
Dependencia tecnológica 5 3 4 4
Fuente: elaboración propia.
Y, por último, se hace una presentación en la tabla 8 donde se aprecia el análisis basado en los bancos.
Ambas empresas, construcción y hostelera, maniestan que los bancos serían las instituciones más favo-
recidas frente a este posible escenario, la extinción del dinero físico en papel. Todas las transacciones eco-
nómicas de las empresas serían registradas y rastreables; monitorizarían todas las actuaciones en el ámbito
empresarial.
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Las personas, al realizar de forma masiva todas sus transacciones a través del banco, estarían generando
grandes benecios para la banca en concepto de intereses. Esto proporcionaría a los bancos mayor control
y dominio del sistema monetario.
Por otro lado, deberán enfrentarse a la nueva competencia, proveniente de sectores no bancarios,
como son las criptomonedas, que suponen la creación de nuevas formas de pago, incluyendo meca-
nismos para la protección de las transferencias nancieras. Esto último podría ser clave como sustituto
del efectivo ofreciendo privacidad en cualquier operación. No obstante, desconoce por gran aparte de la
población la existencia de las monedas virtuales, sobre todo las personas mayores. De las tres empresas
entrevistadas, dos de ellas tenían una idea muy supercial de lo que son las monedas digitales, y su -
nalidad en la economía.
 DAFO comparada de los bancos.
Construcción Hostelera Distribuidora Media
Amenazas
La entrada de nuevos competidores provenientes
de sectores no bancarios 4 5 4 4,33
La innovación en productos 2 1 3 2
Cierre de ocinas 2 5 4 3,67
Oportunidades
Decisión del consumidor sujeta a los bancos 5 5 4 4,67
Aumento de clientes potenciales 2,5 1 4 2,5
Bancarización de la economía 5 5 3 4,33
Fortalezas
Eliminación de los costes de mantenimiento,
transporte y custodia del dinero físico 1 5 4 3,33
Mayor control de la política monetaria 5 5 4 4,67
Debilidades
Adaptación a las nuevas exigencias de los clientes 4 4 4 4
Fuente: elaboración propia.
 
En la siguiente tabla 9, se encuentra trascrita la valoración de cada empresa con respecto a los diferentes
escenarios que se presentan.
Planteados los tres escenarios que se han comentado anteriormente, ambas empresas, hostelería y cons-
trucción, deenden el primero, que sugiere que no se darán grandes cambios, como el menos perjudicial. La
empresa constructora no ve factible un futuro sin dinero en efectivo pues, el único beneciario de este hecho
sería la banca, tomando el control absoluto, no solo de las decisiones de compra de la población, sino de la ac-
tividad nanciera de todas las empresas, privándoles de su intimidad y privacidad empresarial. La existencia
de un pago universal, como es el efectivo, brinda total autonomía tanto a los usuarios como a las empresas.
Respecto al segundo escenario, que implica la desaparición total del efectivo, la tercera empresa es la
única que se encuentra a favor, dado que de este modo habría mayor control sobre el ujo monetario.
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Asimismo, enfatiza cómo el dinero físico es la pieza clave de la economía sumergida, que da paso a que hoy
en día se realicen un gran número de servicios por cuenta propia sin declarar. No obstante, no lo ve factible
a corto plazo, pues no todo el mundo dispone de la misma facilidad de acceso a las nuevas tecnologías.
En este caso, la empresa hostelera deende la existencia del efectivo frente a los métodos digitales, en
gran parte, por la demanda de su público. Dicha empresa armaba en la entrevista que “el 70-75% de los
cobros a mis clientes es a través de dinero físico, su posible extinción podría afectar de manera signicativa
a mi actividad empresarial, suponiéndome grandes pérdidas”.
Y, por último, con relación al hecho de que se produzca una catástrofe, ninguna de las empresas lo baraja
como un posible escenario cercano. Pero, si el riesgo de sufrir eventualmente un fraude o ataque ciber-
nético pues, para protegerse de ello se requiere una alta inversión que no pueden costearse gran parte de
las pymes. La empresa distribuidora argumenta “ante un posible ataque cibernético, la banca debe de ser la
responsable total, además de ser ellos mismos quienes faciliten la instauración de programas de protección
de datos en las empresas. Esta institución trabaja con numerosos programas informáticos y software, por
lo que vimos como una necesidad invertir en tecnología para proteger la condencialidad de la información
personal, tanto de nuestros clientes, empleados y socios”.
Al n al cabo, la clave es seguir generando ingresos para mantenerse en el mercado y una vía para ellos
es la digitalización de los procesos. Para muchas pymes esto puede volverse imposible sin el acompaña-
miento y apoyo adecuado, que al nal les ayuda a tener un camino más fácil.
 Valoración de los escenarios.
ESCENARIOS Construcción Hostelera Distribuidora
No hay grandes cambios Más factible Más factible Mayor probabilidad
Desaparición total del
efectivo No factible No factible Más factible
Posible catástrofe natural
Muy perjudicial si la
extensión del efectivo fuera
real
Ciberataques presentes en
la actualidad
Fomentar inversión en
programas de protección
Fuente: elaboración propia.
 
Una vez expuesto el tema a desarrollar, acerca de si el efectivo está destinado a desaparecer, aún no puede
darse una respuesta clara y concisa. A raíz de este debate se producen numerosos argumentos a favor de
la extinción total del efectivo como método de pago (Tarlin, 2021; Mainetti et al., 2023) y, por otro lado, pro-
clives a su mantenimiento en el mercado nanciero (Armelius et al., 2020; Maino & Pani, 2024).
Hay muchos países que están cerca de una economía sin efectivo. El caso más extremo es Suecia, donde
el efectivo ha sido desplazado por completo por otros métodos de pago (Armelius et al., 2020). Seguido por
el resto de los países nórdicos, como Noruega, donde la sociedad disfruta a gran escala de la comodidad
y eciencia que ofrecen las transacciones digitales. A pesar de ello, todavía tiene preocupaciones sobre
algunas cuestiones a abordar, en especial en lo referente a ancianos y personas de bajos ingresos, que se
enfrentan a mayores dicultades para adaptarse a esta nueva realidad (Norges Bank, 2022). A los países an-
teriores se une Dinamarca, donde la mayoría de los bancos más grandes ponen a disposición de sus clientes
la aplicación de pago móvil Swipp, que permite transferir dinero a través de un número de teléfono móvil de
forma rápida y segura (Khando et al., 2023).
Otros países, como China, han adoptado su propia moneda digital basada en tecnología blockchain,
gracias a la rápida adopción de las nuevas tecnologías (Hwang & Wen, 2024).
Sin embargo, España todavía tiene un largo camino por recorrer en lo económico, político y social. Los
impedimentos sociales o económicos del país recaen en la economía sumergida y especialmente, en la pri-
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vacidad de las transacciones. Para ello, el sector nanciero necesita trabajar en su modelo de negocio hacia
una infraestructura tecnológica avanzada, que genere conanza y seguridad a la sociedad. Así, el Gobierno
debe implementar políticas que incrementen la competencia del sistema bancario y protejan al consumidor
de productos y servicios nancieros, como, por ejemplo, reduciendo los costes por transacciones y servicios
nancieros; en muchos casos son los comerciantes quienes pagan el costo del uso de TPV.
Junto a todo ello, es fundamental abordar la exclusión nanciera, es decir, la de aquella parte de la po-
blación que no tienen fácil acceso a medios de pago digitales, y garantizar que todos los ciudadanos tengan
acceso a los benecios de dichos pagos digitales (IMCO, 2016).
En los próximos años, valdrá la pena ir observando si la disminución de la proporción de pagos en efectivo
se desacelera, continúa o se acelera, y cómo los países continúan permitiendo que la economía sin efectivo
crezca mientras garantizan que el acceso a la economía sigue siendo universal.
 
Este trabajo invita a reexionar sobre la viabilidad de una economía sin dinero físico, sustituido por el esta-
blecimiento de otras alternativas de pago digital.
Uno de los principales motivos para la retirada de los billetes en circulación, se debe a que sustentan una
gran parte de la economía sumergida, evasión scal y toda clase de actividades ilegales. A pesar de ello, este
problema no se observa solo respecto al dinero en metálico, puesto que existen otras alternativas, o incluso
podrían surgir otros métodos para ocultar este tipo de transacciones.
Los puntos más fuertes para mantener a ote el dinero físico, es la libertad de elección que ofrece a los
consumidores, además de contar con el apoyo de los colectivos más vulnerables. Ante cualquier catástrofe,
el efectivo es el único medio de pago que garantiza la continuidad de la actividad económica.
A pesar de la mayor proliferación existente de los medios digitales, lo único que provocaría sería una re-
ducción signicativa en el papel, pero no su exclusión total. Es así como lo arman las empresas estudiadas,
quienes creen en un futuro, donde el dinero efectivo se seguirá manteniendo vigente en la economía -
nanciera. Los pagos digitales han ayudado positivamente a la ecacia y rendimiento de la actividad empre-
sarial, sin embargo, no ven eciente la desmonetización de la economía. Deenden el hecho de que siga
existiendo el efectivo como un acto de resistencia del ciudadano y pymes frente a las autoridades bancarias.
Hay muchos países que se encuentran cerca de alcanzar una economía sin efectivo, tal como se ha señalado
previamente en los casos de Suecia o China. No obstante, España todavía tiene un lago camino por recorrer.

El presente trabajo cumple con las normas éticas de publicación de trabajos de investigación. En todo momento
se ha respetado la condencialidad de las empresas entrevistadas. Los participantes del estudio han estado
informados sobre el propósito de la investigación y el procedimiento que se utilizaron. La nalidad del estudio
en empresas, en particular en pymes, es conocer acerca de su tránsito por la ruta de la transformación digital
y sobre el grado de instauración de los nuevos métodos de pago en la actividad empresarial. Los autores no
reportan ningún conicto de interés y han trabajado conjuntamente en el desarrollo del artículo.

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

1. 
Sector
Tamaño
Misión, etc.
2. 
Métodos de pago:
Cite los métodos de pago de los que hace uso en su actividad empresarial, tanto para el cobro de
clientes como para el pago de proveedores.
Con los clientes (familias)
Con los proveedores
Porcentaje de pagos/cobros en efectivo
Transacciones realizadas por el banco
Digitalización de las empresas:
¿En qué grado se sirve de las nuevas tecnologías para dar un mejor servicio a sus clientes?
¿Ha introducido nuevos medios de pago en los últimos cinco años? ¿Por qué?
¿En qué medida la introducción de nuevos medios de pago le ha permitido captar nuevos
clientes o delizar a los que ya teníais?
¿Ha generado una mejora en el rendimiento de su actividad?
¿Lo veis como un camino, que antes o después, van a tener que adoptar todas las pymes?
Inuencia de la Covid:
¿Se ha visto su actividad empresarial muy cambiada a raíz de la pandemia de la Covid-19?
A consecuencia de este hecho, ¿introdujisteis nuevas formar de pago digitales (ej.: contactless,
Bizum, …)?
¿Os ha servido para impulsar el negocio?
3. 
i. ¿Hasta qué punto considera que la posible digitalización del dinero supone una amenaza para
su empresa y para las instituciones que se indican más abajo?
(puntúe del 1 al 5, siendo 1 muy poco y 5 mucho)
a) Para su empresa
Posibilidad de sufrir un mayor riesgo de ciberataques
Avances tecnológicos
Fin del mercado negro
Privacidad
b) 
Control de las vidas del ciudadano
Brecha digital
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c) 
La entrada de nuevos competidores provenientes de sectores no bancarios
La innovación en productos
Cierre de ocinas
ii. ¿Hasta qué punto considera que la posible digitalización del dinero supone una oportunidad
para su empresa y para las instituciones que se indican más abajo?
(puntúe del 1 al 5, siendo 1 muy poco y 5 mucho)
a) Para su empresa
Retención de clientes
b) 
Pago a través de la aplicación Bizum
Menor contacto con la banca
Contabilidad del dinero
c) 
Decisión del consumidor sujeta a las entidades bancarias
Aumento de clientes potenciales
Bancarización de la economía
iii. ¿Hasta qué punto considera que la posible digitalización del dinero supone una fortaleza para
su empresa y para las instituciones que se indican más abajo?
(puntúe del 1 al 5, siendo 1 muy poco y 5 mucho)
a) Para su empresa
Variedad en alternativas de pago
Seguridad
Contabilidad
Mayor rapidez de las transacciones
b) 
Rapidez y agilidad en el momento de pago
Mayor control en el gasto
c) 
Eliminación del coste de mantenimiento, transporte y custodia del dinero físico
Mayor control de la política monetaria
iv. ¿Hasta qué punto considera que la posible digitalización del dinero supone una debilidad para
su empresa y para las instituciones que se indican más abajo?
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(puntúe del 1 al 5, siendo 1 muy poco y 5 mucho)
a) Para su empresa
Incremento en los costes operativos
Propina
b) 
Privacidad
Reducción de la libertad
Dicultad de acceso
Reducción del ahorro
Dependencia tecnológica
c) 
Adaptación a las nuevas exigencias de los clientes
 
Realice una evaluación/crítica de cada escenario de los que se le planean y de su visión acerca del futuro del
efectivo.

Las percepciones favorables de los consumidores sobre el efectivo respaldan su presencia en el
mercado, a pesar de la fuerte introducción de otras alternativas de pago. Pues, de esta forma pre-
valece el efectivo como medio de libertad y privacidad de la población, frente a los gobiernos y en-
tidades bancarias. Además, frenaría la dependencia de la gente de sus sistemas tecnológicos.

Un sistema sin dinero efectivo sería un problema de exclusión nanciera para aquella población sin
recursos nancieros, y personas de mayor edad, generando brechas generacionales y socioeco-
nómicas. Implicando una mayor dependencia hacia los bancos (B(i)); y mayor dependencia tecno-
lógica, al convertir a la población más vulnerable ante cualquier ataque cibernético. Con respecto a
las restantes alternativas de pago, deberán sufrir una gran alteración en su funcionamiento para la
total extinción del dinero físico.

Ante la posibilidad de alguna catástrofe natural, como ciberataques o apagón mundial, la banca
perdería el poder y control de la situación. Frente a este posible robo de dinero a través de la red,
hace que los métodos digitales supongan un peligro exponencial para sociedad, lo que convertiría al
efectivo como método preferido de pago, ofreciendo resistencia a la población frente a esta situación.
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Article
Full-text available
Payment apps and digital wallets are powerful tools used to exchange e-money via the internet. However, with the progressive disappearance of cash, there is a need for the digital equivalent of physical banknotes to guarantee the same level of anonymity of private payments. Few efforts to solve the double-spending problem exist in P2P payments (i.e., in avoiding the possibility of a payer retaining copies of digital coins in absence of a trusted third party (TTP)), and further research efforts are needed to explore options to preserve the privacy of payments, as per the mandates of numerous central bank digital currency (CBDC) exploratory initiatives, such as the digital euro. Moreover, generic programmability requirements and energetic impacts should be considered. In this paper, we present a sustainable offline P2P payment scheme to face the double-spending problem by means of a one-time program (OTP) approach. The approach consists of wiping the business logic out of a client’s app and allowing financial intermediaries to inject a certified payment code into the user’s device, which will execute (asynchronously and offline) at the time of payment. To do so, we wrap each coin in a program at the time of withdrawal. Then the program exploits the trusted execution environment (TEE) of modern smartphones to transfer itself from the payer to the payee via a direct IoT link. To confirm the validity of the approach, we performed qualitative and quantitative evaluations, specifically focusing on the energetic sustainability of the proposed scheme. Results show that our payment scheme is energetically sustainable as the current absorbed for sending one coin is, at most, ~1.8 mAh on an Apple smartphone. We advance the state-of-the-art because the scheme meets the programmability, anonymity, and sustainability requirements (at the same time).
Article
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The COVID-19 pandemic has had a profound impact on payment systems and preferences around the world, reducing the use of cash in favor of digital payment instruments and accelerating the discussion around the need for a central bank digital currency. This article presents the digital payments and cashless agenda before and after the pandemic, focusing on how the changing payments landscape has influenced the priorities and decisions of regulators, banks and other financial intermediaries, with regards to the future shape of payment systems. It finds that while the pandemic demonstrated the benefits associated with building an advanced, competitive and integrated digital payments eco-system, it has also brought to the forefront more fragmentation than convergence between payment systems in different regions of the world.
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The banking industry plays a facilitatory role in moving toward a cashless society. This study investigates the impacts of cashless payments (ATM, internet banking, mobile banking, credit card, debit card, charge card and e-money) on banking performance for eight local commercial banks in Malaysia over the period of 2005 to 2018. The findings show that cashless payments are positively related to the return on assets (ROA) and return on equity (ROE) of banks, except e-money. Furthermore, the study demonstrates cashless payments have improved the cost-to-income ratio of banks, except ATMs. Meanwhile, this study disaggregates the sample into subperiod analysis to further examine the transition effect of cashless payments on banks’ performance. The results show that banks’ profitability performance is mainly driven by the usage of cashless payments in the first wave of progressive development, while cashless payments do not show progressive impact on banks’ efficiency performance. This suggests that cashless payments do not add value to banks’ performances in the long run.
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COVID-19 has temporarily changed the relative cost and benefits of different payment methods: cash has become more costly in terms of health risks, ease of use and likelihood of acceptance, whereas debit card usage has become less costly. As a result, consumers have shifted away from cash. Based on unique daily payment diary survey data collected between January 2018 and December 2021 among a representative panel of Dutch consumers, we study the shift in payment behaviour and payment preferences during two lockdown periods in the Netherlands in 2020 and 2021. Since the start of the first lockdown the likelihood of debit card usage at the expense of cash has increased by 12 percentage points above its trend level. About 60 percent of this shift - on top of the autonomous trend - persisted several months after the end of the first lockdown and part of it has persisted several months after the end of the second lockdown. The results indicate that the pandemic accelerated the increased usage of debit card at the POS, especially during the first pandemic year. Also, the pandemic has resulted in a shift in payment preferences towards more contactless payments. Both effects are largest for elderly people.
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Purpose The current body of empirical research regarding the impact of trust in the cybersecurity commitment of institutions on digital payment usage has focused solely on a macro-level analysis, overlooking the intricate dynamics between institutions' cybersecurity commitments and the trust levels of digital payment users. In light of this limitation, this study aims to offer a more comprehensive understanding of this complex relationship. Design/methodology/approach A case study was conducted on digital payment users in India through the critical realist lens. To gather data, interviews and focus group discussions were conducted with digital payment users from various regions of the country. Findings The citizen-centric outcomes of the national cybersecurity commitment (performance and responsiveness) are the most prominent and impactful trust indicators. These outcomes play a crucial role in shaping digital payment users' perception and trust in the cybersecurity commitment of public institutions. Individuals' value positions also influence trust judgments, as it is essential to recognize the value tensions that may arise due to security implementation and their congruence with citizens' values. Research limitations/implications The findings of this study have significant implications for policymakers. They are potentially an artifact of the security and perception of digital payment users and the cultural uniqueness of digital payment users in India. Originality/value The study proposes a holistic understanding of the relationship between institutions' cybersecurity commitments and the trust levels of digital payment users. It offers a qualitative evaluation of how digital payment users perceive and construe efficient information security management implemented by public institutions.
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Could the introduction of central bank digital currencies lead to the disappearance of physical cash from the payments system? This extinction would be fraught with several insidious risks, as most of the benefits of the other payments instruments hinge on the continued possibility to use cash for retail transactions. This paper investigates how the use of different payments instruments may evolve over time in a two-sided market where different types of agents can choose which instrument(s) they would use. It shows that while more instruments can continue to be used indefinitely in equilibrium, there are also cases where one instrument becomes extinct and this new equilibrium can be stable, hence, irreversible. The paper also shows that very different outcomes can be reached from very similar initial conditions, and that a minor perturbation, such as the introduction, even on a small scale, of a new instrument can lead to the eventual extinction of one instrument. These results call for caution with the introduction of digital currencies and, more generally, with the digitalization of the financial system.
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Purpose After analyzing these uncountable benefits of digital or cashless payment, many European countries like Sweden, Finland and Canada has been trying to convert their payment system into cashless. Following these developed countries, the Bangladesh Government has taken a decision to transfer society as a cashless society by using information technologies for adopting the fourth industrial revolution over the world. Digital payment system is among the various options available for transforming a cashless society. First, this empirical study presents demographic information and digital payment characteristics on the basis of income levels. This study identifies influential factors of adopting digital payment systems. Finally, this study aims to justify how digital payments transform the Bangladeshi economy into a cashless society in developing countries. Design/methodology/approach The study was administered to a sample of 1,000 Bangladeshi customers who had engaged in online banking transactions for the purpose of acquiring items and services through both social media platforms in Google Form format and face-to-face interactions in hard copy format. Among these, 647 questions were deemed usable and were used for data analysis, where the response rate was 68%. The SmartPLS is used to create and validate the structural equation modeling model presented for the research, as well as to evaluate the hypothesized correlations between the different constructs. Findings This cross-sectional study conducted the extended technology acceptance model (TAM) with perceived security (PS) and personal innovation (PI) variables to identify the influencing adoption factors of digital payment systems. This study finds that perceived ease of use, PI and perceived usefulness have a favorable impact on individuals’ attitudes toward adopting digital payment methods (DPMs). The study also indicated that PS did not influence negatively the adoption of digital payment system. Besides this, the adoption of digital payment will help to transform society into a cashless society in the future. Research limitations/implications Increasingly prevalent across the nation. Several variables are required to facilitate the transition toward a cashless society. This study exclusively focuses on DPMs. Additionally, the data has been obtained exclusively from a single urban area. The adoption of DPMs has become increasingly prevalent across the nation. Practical implications This study would help policymakers, marketers and bankers understand which factors affect digital payment infrastructure expansion. So, they can produce digital payment apps that are compatible with different devices, have fast transactions, are user-friendly, easy to use and highly secure to maintain good attitudes toward digital payment systems. Social implications Few studies have examined how DPMs affect cashless societies in developing countries like Bangladesh. According to researchers, to the best of the authors’ knowledge, this is the first study to explore how digital payments affect cashless society in Bangladesh and raise awareness about it. Originality/value The study extended the TAM model to PS and PI. This paper is also unique in the conceptual arguments and the subject theme of the research area.
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How people pay is critically important to consumers and businesses alike. Many consumers are choosing to pay for goods and services from an increasing number of options. Tech‐savvy urbanites buy coffee by tapping their phone on a reader. Parents returning from a night out use peer‐to‐peer payment apps, such as Venmo, to pay the sitter. The recent explosion of financial innovations promises faster, more efficient, and cheaper transactions. These increasing digital payment options coincide with decreased number and volume of cash transactions. However, vulnerable populations face more constrained payment choices and often rely exclusively on cash. Without experience, devices, or acceptable credit histories, vulnerable populations may have little access to digital transactions. The advantages of falling digital costs and other benefits thus accrue to the digitally connected. At the same time, those who must transact in coins and paper money are likely to find their relative costs increasing. This paper highlights payment trends and the potential impact on vulnerable populations in the United States as we move toward a cashless society. This paper should stimulate discussions of public policy initiatives to mitigate digital payment issues for vulnerable people.
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This paper explores the role of cash usage in feeding the underground economy by using a unique dataset that combines, at province level, official estimates of Italian firms’ underreporting with data on cash transactions drawn from the aggregate anti-money laundering reports filed to the Italian Financial Intelligence Unit (UIF) by banks. In order to derive causal evidence, we apply two different econometric strategies: an instrumental variable approach and a difference-in-difference approach, which exploits the change in the maximum threshold for cash transactions introduced in 2016, thereby providing a measure of the effect of such policy on tax evasion. We find that an increase in cash usage translates, other things being equal, into a higher level of underreporting by firms, and that raising the cash threshold in 2016 – a measure motivated by the objective of boosting spending – had the side effect of leading to a larger underground economy.