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INCIDENCIA DEL IMPUESTO A SOLCA EN LOS PRÉSTAMOS DE CONSUMO,
PERIODO NOVIEMBRE, DICIEMBRE DE 2014 Y ENERO DE 2015
SOLCA TAX INCIDENCE ON CONSUMER LOANS, PERIOD NOVEMBER,
DECEMBER 2014 AND JANUARY 2015
MARÍA FERNANDA PELCHOR ZAMBRANO1, JORGE ENRIQUE CALDERÓN SALAZAR2, ELSA GENOVEVA MAYORGA Q.3
1 Universidad de Especialidades Espíritu Santo, Guayaquil, Ecuador. mpelchor@uees.edu.ec
2 Universidad de Especialidades Espíritu Santo, Guayaquil, Ecuador. jecalder@uees.edu.ec
3 Universidad de Especialidades Espíritu Santo, Guayaquil, Ecuador. emayorga@uees.edu.ec
RESUMEN
El estado ecuatoriano el 27 de octubre de 2014 puso en vigencia un im-
puesto sobre los préstamos de consumo con la nalidad de nanciar tanto
en investigaciones como en tratamiento a los enfermos de cáncer que se
atiendan en la Sociedad de Lucha contra el Cáncer SOLCA. Esta modalidad
se extiende al uso de las tarjetas de crédito, es decir que por cada monto
que se contrate el usuario debe pagar el 0.5% sobre dicho rubro; la in-
certidumbre se presenta en determinar si dicho aumento en el pago puede
reprimir el uso de esta herramienta nanciera, por el costo adicional que
absorbe directamente el usuario. En esta investigación a través del uso de
la elasticidad de la demanda se demostrará si la aplicación del impuesto
afecta los préstamos de consumo.
PALABRAS CLAVE: impuestos, nanciamiento, crédito, consumo, SOLCA,
bancos privados.
RECIBIDO: 3/8/2015
ACEPTADO: 28/8/2015
ABSTRACT
The Ecuadorian government's October 27, 2014 put into eect a tax on con-
sumer loans in order to fu nd both research and treatment of cancer patients
who attend the Society to Combat Cancer SOLCA. This mode extends the
use of credit cards, meaning that for every amount the user is contracted
to pay 0.5% on those items; uncertainty arises in determining whether
such an increase in payment can suppress the use of this nancial tool, the
additional cost directly absorbed by the user. It also seeks to demonstrate
through the application of the elasticity of demand when the Ecuadorian
population, which is more conservative alternative to buy goods with the
raid on consumer, loans alternatives.
KEY WORDS: taxes, nancing, credit, consumption, SOLCA, private banks.
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PELC HOR, M. | CALDER ÓN, J. | MAYORGA, E.
INTRODUCCIÓN
Los gobiernos crean impuestos para ofrecer una
mejor calidad de vida a su s ciudadanos, a través de
partidas presupuestarias que garanticen a todos
los habitantes que están dentro de su jur isdicción,
tengan acceso a la salud, la seguridad y la
alimentación, los cuales son financiados a partir
del ingreso de empresas o personas naturales que
desempeñan una determinada actividad dentro
del territorio nacional (Douglas & Finnerty,
2002). Según Brown (2009) la creación de estos
rubros debe defin irse en función a la oportun idad
que ofrece cada segmento de mercado y que ello
no perjudique la economía de cada familia,
mostrando al Estado como un aliado principal
del desarrollo social en una comunidad.
Para que una economía se desarrolle, nece-
sita la presencia del consumo que facilite el in-
tercambio de necesidades y traspaso del dinero
como instrumento de transacción (Cervantes,
2002), y que en cada operación se genere im-
puestos que financien al gobierno para que pro-
ponga mejoras a los sectores más vulnerables de
la población (González & Rodríguez, 2006), pero
el escenario en análisis se centra en estudiar un
impuesto que se genera por la adquisición del
dinero para el consumo; es decir, un rubro que
podría no generarse si la población ecuatoriana
no consume, poniendo en riesgos otros ingresos
para el Estado como el Impuesto al Valor Agre-
gado (IVA) e Impuesto a los Consumos Especial
(ICE) (Calderón, 2002).
El BCE (2014) afirma que: “el 62% del volumen
de crédito de consumo con tarjetas de crédito
está concentrado en 6 instituciones financieras
en el Ecuador: Diner s Club (15,88%), Banco Pichincha
(14,73%), Banco de Guayaquil (12,15%), Solidario
(7, 4 0 %), Cooperativa JEP (7,40%) y Pacificard
(4,68%)” (p.2). El escenario decretado por el
Gobierno Ecuatoriano consiste en que cada
transacción que utilice préstamos de consumos
se le sumará adicionalmente el impuesto de
contribución a SOLCA del 0.5% dicho rubro se
paga de forma anual al Estado Ecuatoriano,
cuya vigencia entró a partir del 27 de octubre
de 2014, quedando fuera de este recaudo y
cobro a clientes que tengan préstamos de
consumo en aquellas instituciones reguladas
por la Superintendencia de Economía Popular y
Solidaria (SEPS) (El Universo, 2014).
Al final de este estudio se busca determinar
si en los meses de noviembre y diciembre de 2014
así como también enero de 2015 la demanda de
préstamos de consumo disminuyó o aumentó.
REVISIÓN DE LA LITERATURA
El artículo de investigación abarca temas
relacionados con los impuestos y la forma de
recaudación hacia la ciudadanía en general
con el objetivo de determinar si la incursión
del nuevo rubro del impuesto a SOLCA incide
directamente o no en la demanda de préstamos
de consumo. De acuerdo a MSP (2013) la tasa
de mortalidad por causa de cáncer es de 64
personas por cada 100.000 habitantes, donde
los tumores malignos representan el 80% de
esta causa, seguida por el cáncer de estómago,
sistema hematopoyético, tiroides, colorecto,
hígado, ganglios linfáticos, pulmón, y cuello
de útero, siendo la población más expuesta
aquellas mayores a los 65 años de edad.
Esta problemática motiva a buscar una fuente
de financiamiento que promueva la investiga-
ción de prevenir el cáncer en el Ecuador, y que
ello ayude a disminuir la tasa de mortalidad
expuesta en el portal del Ministerio de Salud
Pública (El Universo, 2014); el gobierno de turno
a través de la Asamblea Nacional aprobó la ley de
contribuir con el 0.5% en todo tipo de créditos de
consumo de aquella población que ha obtenido de
entidades financieras privadas y controladas por
la Superintendencia de Bancos, todo esto fijado
en la resolución No. 003-2014-F por la Junta de
Política y Regulación Monetaria y Financiera.
Larraín y Sachs (2010) indican que los im-
puestos son herramientas políticas generadores
de recursos financieros para adquirir los bienes
públicos. De igual manera, tratan de redistribuir
la riqueza de los habitantes de un determinado
país, permitiéndoles gozar en iguales condicio-
nes temas de salud, vivienda y alimentación,
también indica que en sentido general los gobier-
nos utilizan cinco tipos de impuestos: impuestos
sobre la renta, impuestos para la seguridad so-
cial, impuestos sobre las ventas, impuestos a las
propiedades, impuestos al consumo (Plus, 2007).
Al respecto Phillip (2011) señala que un
impuesto sobre el consumo es un impuesto gra-
vado como una cantidad específica por unidad
de producto. También se denomina impuesto
específico y su impacto depende de la elastici-
dad de la demanda del segmento de mercado
(Bigne & Cuenca, 2010). En esta investigación
la demanda lo componen aquellos ecuatorianos
que son sujetos de crédito y tienen bajo sus obli-
gaciones financieras el pago o posesión de un
instrumento que les permita contratar présta-
mos de consumo (Fernández, 2007). Por el lado
de la oferta la componen el número de entidades
financieras clasificadas por Superintendencia
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de Bancos y Seguros (2015) como bancos privados
sin tomar en consideración la clasificación que
éste tenga en el sistema financiero ecuatoriano.
IMPUESTO SOBRE EL CONSUMO
Con relación a Parkin (2007) un impuesto sobre
el ingreso de un trabajo, debilita el incentivo
a trabajar, si relacionamos este concepto a la
herramienta financiera de la tarjeta de crédito,
un impuesto causa un efecto negativo al ecuato-
riano de usar el mismo para sus compras. Según
Luchena (2007) al momento de ser reemplazado
el dinero por una herramienta financiera como
el préstamo de consumo a través de una tarjeta
de crédito, y ayudado por un medio electrónico
que transacción con el banco emisor, el usuario
no contempla la salida de dinero, y ello contri-
buye a generar el endeudamiento.
La aplicación de un impuesto sobre un esce-
nario que el usuario no se siente con restricción
de límites para el consumo independiente de su
cupo de crédito, garantiza que las probabilida-
des de recaudación del mismo se incrementen
(Lawrence, 2010). Por lo tanto la recaudación
de impuesto a través del consumo es una he-
rramienta efectiva tanto como el impuesto al
valor agregado, como el impuesto a la renta, ya
que el cliente además de sentirse tentado por el
artículo, no tiene que usar dinero para adquirir-
lo, ni alterar su economía en recurso financiero
en ese momento (Navarro, 2003).
METODOLOGÍA
El presente diseño de la investigación tiene la
aplicación del método explicativo con datos
cuantitativos, ya que busca determinar el efecto
de aplicar un impuesto directamente al monto
de consumo de los préstamos de los ecuatoria-
nos, y una investigación descriptiva con datos
cuantitativos sobre las reacciones de la cartera
de los clientes que posee la institución de ban-
cos privados. Los datos obtenidos fueron en base
a los reportes que genera el Banco Central del
Ecuador sobre la evolución del sistema financie-
ro, tanto en número de créditos otorgados como
el monto de los desembolsos de cada cliente.
El sistema de crédito bancario ecuatoriano,
para elegir su población involucra a sus solici-
tantes a un proceso de evaluación financiera a
fin de que se tenga la seguridad que el individuo
sea sujeto de crédito y que tenga los recursos
financieros y económicos para cubrir dicha
obligación, por lo tanto este número es variable
ya que un mismo individuo puede solicitar dis-
tintas operaciones y sobre todo si el mismo tiene
en su poder una tarjeta de crédito (Superinten-
dencia de Bancos y Seguros del Ecuador, 2015).
La población se basa en los datos propor-
cionados por los informes del Banco Central
del Ecuador, de tipo real y sin la necesidad de
un tipo de estimación para hallar la totalidad
de la población. Al tratar datos reales y totales
se suprime el cálculo de la muestra y es una
ventaja para la investigación porque se evalúa
un comportamiento real de la situación que se
analiza (Hurtado, 2000).
Para establecer una conclusión del impuesto
a SOLCA sobre los préstamos de consumo, se uti-
lizó el criterio de la el asticidad de la demanda, el
cual mide el cambio de la cantidad consumida
en un mercado por algún cambio en el precio. A
continuación se exponen datos históricos sobre
el nivel de préstamos de consumo concedidos
por las instituciones financieras entre noviem-
bre y diciembre del año 2013 y enero de 2014 a
fin de establecer criterios de sensibilidad sobre
la oportuna incorporación de un impuesto a
este tipo de créditos que actualmente está en
vigencia y compararlos con el período entre
noviembre y diciembre del año 2014 y enero de
2015 con la aplicación del impuesto.
ANÁLISIS DE RESULTADOS
A continuación se muestra la evolución del sis-
tema de crédito en el sistema financiero privado
entre noviembre de 2013 y noviembre de 2014
así como un comparativo con octubre de 2014.
TABLA 1. VOLUMEN DE CRÉDITO OTORGADO POR LOS BANCOS
PRIVADOS MES DE NOVIEMBRE 2014
MILLONES USD VARIACIÓN MENSUAL
VOLÚMEN DE
CRÉDITO POR
SEGMENTO
NO V-1 3 OC T-1 4 NO V-1 4 OCT-14 A
NO V-1 4
NOV-13 A
NO V-1 4
A,C, Simple 54,4 59,8 61,3 2,51% 12,68%
A,C, Ampliada 27, 5 27 24,7 -8,52% 11%
Minorista 46,1 45 51,1 13,56% -3,56%
PYM ES 191,1 206,6 184,3 -11% -3,56%
Consumo 277,2 310,6 268,7 -13,4 6 % -3,07%
Vivienda 40,3 39,7 3 7,6 -5,29% -6,70%
Empresarial 186,1 214,2 165,8 -22,60% -10 ,91%
Corporativo 919,7 950,2 797,1 -16,11% -13,33%
Total volumen de
crédito
1742,4 1853 1590,6 -7,59% -3,03%
Total número de
operaciones
36 8,149 399,887 38 4,613 -3,82% 4,47%
Fuente: Publicaciones mensuales económicas. Noviembre 2014.
Tomado de: Banco Central del Ecuador, 2014.
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PELC HOR, M. | CALDER ÓN, J. | MAYORGA, E.
En la tabla 1 se visualiza que el volumen de
crédito en noviembre de 2014 por parte de los
bancos privados, tuvo una leve disminución del
3.07% entre años 2013 y 2014, y 13.46% entre los
meses de octubre y noviembre, lo que se deduce
que en el mes de noviembre los usuarios estu-
vieron más cautelosos en su comportamiento de
compra. En este escenario los consumidores ya
están contemplado el pago del 0.5% sobre la base
de cualquier préstamo de consumo, recaudan-
do a favor de SOLCA 1.34 millones de dólares,
dicho valor es cargado en el estado de cuenta de
los titulares de tarjetas de crédito y préstamos
de consumo.
TABLA 2. VOLUMEN DE CRÉDITO OTORGADO POR LOS BANCOS
PRIVADOS MES DE DICIEMBRE 2014
MILLONES USD VARIACIÓN MENSUAL
VOLÚMEN DE
CRÉDITO POR
SEGMENTO
DIC-13 NO V -14 D IC -14 DIC-13 A
DIC14
NOV-14 A
DI C-1 4
A,C, Simple 41,8 61,3 45,2 -26,26,% 8,13 %
A,C, Ampliada 21,4 24,7 19,1 -22 ,67,% -10,75 %
Minorista 40,7 51,1 44,4 -13 ,11,% 9,09 %
PYM ES 184,6 184,3 190,3 3,26,% 3,09%
Consumo 256,8 268,7 282,3 5,06,% 9,93 %
Vivienda 34,8 37,6 40,6 7,98 ,% 16,67%
Empresarial 210,2 165,8 188,2 13,51,% -10,47%
Corporativo 942,6 79 7,1 928,0 16,42,% -1,55 %
Total volumen de
crédito
1732,9 1590,6 1738 ,1 -1,98,% 3,02%
Total número de
operaciones
419,948 384 ,613 420,360 9,29,% 0 ,10%
Fuente: Publicaciones mensuales económicas. Diciembre 2014.
Tomado de: Banco Central del Ecuador, 2014.
En la tabla 2 se visualiza el comportamiento
del volumen de crédito otorgado por los bancos
privados en el mes de diciembre, esta época se
caracteriza por la entrega de regalos producto
de las fiestas navideñas; se observa que el
consumo aumentó en un 9.93% con relación a
diciembre de 2013 y 5.06% con su mes inmediato
anterior de noviembre de 2014 sin embargo su
aumento aún no compensa la caída sufrida del
13.46% mostrada en la tabla 1, lo que significa
que los consumidores aún tienen cierto males-
tar de cargar a sus cuentas por cobrar valores
adicionales tanto en tasas como en impuestos.
TABLA 3. VOLUMEN DE CRÉDITO OTORGADO POR LOS BANCOS
PRIVADOS MES DE ENERO 2015
MILLONES USD VARIACIÓN MENSUAL
VOLÚMEN DE
CRÉDITO POR
SEGMENTO
EN E-1 4 DI C -14 E NE -15 D IC-14 A
EN E-1 5
ENE-14 A
ENE15
A,C, Simple 52,4 45,2 42,8 -5,31,% -18,32%
A,C, Ampliada 23 ,1 19,1 17,1 -10 ,47,% -25,97%
Minorista 38,9 44,4 30,4 -177,41,% -21,85%
PYM ES 139,9 190,3 134,5 -29,32,% -3,86%
Consumo 245,2 282,3 235,0 -16,76,% -4,16%
Vivienda 28,7 40,6 32,2 -20,69,% 12,20%
Empresarial 162,3 188,2 154,5 -17,91,% -4,81%
Corporativo 731,3 928 792,3 -14,62,% 8,34%
Total volumen de
crédito
1421,8 1738 ,1 1438,8 -18, 33,% -7, 30%
Total número de
operaciones
336,133 420,36 301,602 -28,25,% -10,27%
Fuente: Publicaciones mensuales económicas. Enero 2015.
Tomado de: Banco Central del Ecuador, 2014.
En la tabla 3 se muestra el reporte del total de
créditos en monto que han desembolsado los
bancos privados, en él se detalla que el préstamo
de consumo generó un total de $235 millones
de dólares, un valor por debajo del 4.16% con
relación al año anterior y 16.76% con respecto a
diciembre del año 2014. Esto sigue aportando
a mantener una tendencia baja en cuanto a la
solicitud de préstamos de esta índole que no se
recupera desde la partida del mes de octubre de
2014 cuando se comenzó con el análisis.
Sin embargo a pesar de que el impuesto a
SOLCA no contempla un impacto en desembol-
sos de dinero en préstamos que se destinan para
otras actividades, el mes de enero ha represen-
tado una baja en todos los sectores, debido a que
la demanda de artículos y producción bajó luego
de las festividades navideñas.
La demanda en créditos no solo se vio afec-
tada por el impuesto al consumo sino por el
endeudamiento adquirido por la población en
el mes de diciembre. Sin embargo con relación
a enero del año anterior no se generó en igual
o mayor proporción, teniendo en cuenta que la
economía debe crecer todos los años y más aún
en la ecuatoriana donde las personas tienen la
facilidad de aplicar una tarjeta de crédito o ser
sujetos de un préstamo bancario a corto y largo
plazo sin mayor restricción.
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INCIDENCIA DEL IMPUESTO A SOLCA E N LOS PRÉSTA MOS DE CONSUMO, PERIODO NOVIEMBRE, DIC IEMBRE DEL 2014 Y ENE RO DEL 2015
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Figura 1. Comportamiento de préstamos de consumo
Fuente: Publicaciones mensuales económicas.
En el figura 1 se muestra cómo ha sido el com-
portamiento del préstamo de consumo desde
que se implementó el impuesto a SOLCA, con
un horizonte de análisis entre los meses de
octubre, noviembre, diciembre de 2014 y enero
de 2015. En el eje de las ordenadas se detallan
los dólares que se desembolsaron los meses en
análisis y en el eje de las abscisas el tiempo que
se recogió la información.
El primer mes que se obtuvo información fue
en octubre de 2014 donde el crédito de consumo
desembolso en totalidad de los bancos privados
310.50 millones dólares, este punto fue el más
alto de toda la investigación, ya que en los
meses siguientes la tendencia fue negativa ya
que no se superó esta cifra. En este mes recién
se puso en vigencia el Impuesto a SOLCA por
lo tanto aquí los consumidores recibieron en
primer lugar el impacto de este rubro.
En el mes de noviembre, el escenario fue poco
alentador ya que el total de desembolso cerró en
$268.7 millones de dólares, aproximadamente
$40 millones por debajo de lo que generó octu-
bre de 2014, la deducción obtenida fue que los
consumidores se muestran represivos al gasto
frente al acercamiento de una época navideña
que genera más compras a las familias ecuato-
rianas, por lo tanto se esperaba que en el mes de
diciembre el comportamiento suba y se obtenga
un desembolso mayor que todos los meses en
análisis.
En el mes de diciembre el préstamo de con-
sumo desembolsó $282.3 millones de dólares,
es decir $13.60 millones de dólares más que en
noviembre pero $28.2 menos millones de dóla-
res que en el mes de octubre, aquí se evidencia
que las personas están siendo más cautelosas
con este tipo de préstamos, ya que en este mes
debía aumentar considerablemente el consumo
por las promociones navideñas que ofertan los
diferentes almacenes de las ciudades.
En el mes de enero, este producto financiero
desciende con un cierre en $235 millones de
dólares en desembolsos es decir $47.30 millones
de dólares menos entregados a la población con
respecto a diciembre de 2014 y $33.70 millones
de dólares con relación a noviembre de 2014,
luego de pasar por una serie de ofertas en el mes
anter ior.
Más adelante se hace una comparativa de los
meses en análisis pero de diferentes años con
la finalidad de que a manera visual se pueda
establecer premisas de un escenario sin la in-
tervención del impuesto a SOLCA.
Figura 2. Comportamiento del préstamo de consumo desembolsado entre
los años 2012, 2013 y 2014
Fuente: Publicaciones mensuales económicas.
En el figura 2 se observa que el mes de octubre
es el tiempo en que las personas acuden a una
entidad bancaria privada con mayor frecuen-
cia a excepción del año 2013 donde el mes de
noviembre se impuso con 7 millones de dólares
desembolsados adicionalmente. Se muestra
también que el comportamiento entre estos
meses es negativo, sin embargo este producto
financiero creció de manera considerable entre
los años 2012 y 2013 debido a la brecha mostrada
en la figura donde la línea de recreación no se
intercepta en ningún mes.
En el año 2014 este panorama cambia
totalmente ya que se observa como el compor-
tamiento intercepta los meses de noviembre,
diciembre y enero del año anterior, terminando
además en un monto desembolsado inferior en
enero de 2014, por lo tanto con esta evidencia
se evidencia que de manera directa el nuevo
impuesto está incidiendo considerablemente en
la forma de adquirir préstamos para el consumo
y que el escenario en los próximos periodos lle-
vará a que la población se resista a contratarlos
y busque otras maneras de apalancarse finan-
cieramente.
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PELC HOR, M. | CALDER ÓN, J. | MAYORGA, E.
Esto limita a los bancos privados y represen-
ta una desventaja competitiva entre las coope-
rativas de ahorro y crédito, ya que sus montos
tienen menos conceptos adicionales de pagar a
diferencia de la tasa de interés, pero representa
una alternativa de mayor ahorro frente al pro-
ducto financiero de los bancos privados. Otro
concepto que afecta es a las tarjetas de crédito,
ya que al final de su corte generan notas de dé-
bito adicionales al titular llevando a reducir su
cupo de crédito e impedirlo de realizar mayores
compras en otros establecimientos comerciales.
En el análisis de resultados se muestra a través
del criterio de la elasticidad de la demanda la
relación existente entre el precio y cantidad
mostrados por los desembolsos de préstamos de
consumos expedidos por el Banco Central del
Ecuador. Se realizan dos tipos de análisis:
El primero comprende un comparativo
entre meses del mismo año a fin de establecer
si la adición del valor del Impuesto a SOLCA
en los estados de cuenta de los consumidores
va afectando o no directamente en el uso del
producto financiero, o a su vez no representa
ninguna restricción en seguir usando este me-
dio como forma de pago. Sin embargo el primer
análisis esta susceptible a una desigualdad de
motivaciones al consumo ya que en los meses
contemplados no todos muestran el mismo rit-
mo en que las casas comerciales o prestadoras
de servicios motivan al público a adquirir sus
artículos. Un ejemplo radica que en diciembre
el consumo aumenta debido a las promociones
navideñas que realizan los centros comerciales
a diferencia de octubre y noviembre donde estos
ofertantes recién se abarrotan de productos
para ofertarlos en diciembre, por otro lado en
enero el consumo tiende a bajar ya que los con-
sumidores destinaron sus recursos financieros
en diciembre y en este mes comienzan a pagar
sus deudas.
Por lo tanto en respuesta a esta desigualdad
se realiza otra comparación que comprende el
mes en análisis vs el corriente del año anterior,
con esto se obtiene que si en el mes de diciembre
se realice ofertas por navidad se obtenga el mis-
mo resultado en créditos o mayor de ser el caso
contra el año pasado, si existe una baja se pueda
concluir que otro factor está ocasionando una
disminución o restricción en los consumidores
por al utilizar este producto financiero como
herramienta para realizar sus compras.
El primer parámetro a analizar es el compor-
tamiento de la demanda entre el mes de octubre
y noviembre de 2014, con la variable indepen-
diente determinada en el precio por adquisición
del crédito y la variable dependiente el número
de operaciones llevadas por los bancos.
ELASTICIDAD DE DEMANDA
ENTRE OCTUBRE Y NOVIEMBRE DE 2014
Por su parte el BCE (2014) indica que el com-
portamiento de créditos de consumo estuvo en
$310.50 millones de dólares a octubre de 2014
con una participación de Bancos del 80.93% en
ese segmento de mercado.
TABLA 4. OPERACIONES Y VOLUMEN DE CRÉDITO ENTRE OCTUBRE
Y NOVIEMBRE DE 2014
AÑO MES NÚMERO DE
OPERACIONES
VOLUMEN DE CRÉDIT OS DE
CONSUMO
2014 octubre 399,887 $ 310.50
2014 noviembre 384,613 $ 268.70
Fuente: Publicaciones mensuales económicas.
Tomado de: Banco Central del Ecuador.
En la tabla 4 se muestra el número de opera-
ciones surgidas entre octubre y noviembre del
año 2014 seguida por el volumen de crédito de
consumo otorgado por los bancos del sector
privado, estos datos sirven para determinar la
elasticidad de la demanda, y si la aplicación del
impuesto a SOLCA incide de manera considera-
ble para afectar las solicitudes de préstamos en
calidad de consumo en el Ecuador.
La elasticidad que se obtiene es de 0.26, con-
siderada una demanda inelástica, por lo cual
se deduce que de octubre a noviembre del año
2014 la aplicación del impuesto a SOLCA sobre
préstamos de consumo no ha afectado de ma-
nera considerable la demanda de créditos por
parte de los ecuatorianos en el sector de bancos
privados.
ELASTICIDAD DE DEMANDA
ENTRE NOVIEMBRE DE 2013 Y NOVIEMBRE DE 2014
Otro comparativo a realizar es el comporta-
miento de la demanda del mismo mes pero en
diferentes años sobre los requerimientos de cré-
ditos de consumo, ya que de ese modo se mide
en iguales variables, ya sea en condiciones de
requerimiento de capital, nivel de publicidad en
motivación al consumismo, y poder adquisitivo
de los ecuatorianos en aquellas épocas.
De igual manera el BCE (2013) en su boletín
de evolución de crédito muestra que en noviem-
bre de 2013 las operaciones crediticias ascendie-
ron a 368.149 transacciones desembolsando un
total de $277.20 millones de dólares.
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INCIDENCIA DEL IMPUESTO A SOLCA E N LOS PRÉSTA MOS DE CONSUMO, PERIODO NOVIEMBRE, DIC IEMBRE DEL 2014 Y ENE RO DEL 2015
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TABLA 5. O PERACION ES Y VOLUMEN DE CR ÉDITO ENT RE NOVIEMBR E
DE 2013 Y NOVIEMBRE DE 2014
AÑO MES NÚMERO DE
OPERACIONES
VOLUMEN DE CRÉDIT OS DE
CONSUMO
2013 noviembre 368,149 $ 27 7.20
2014 noviembre 384,613 $ 268.70
Fuente: Publicaciones mensuales económicas.
Tomado de: Banco Central del Ecuador.
En la tabla 5 se observa los datos obtenidos
sobre los desembolsos realizados por los bancos
del sector financiero privado donde claramente
se muestra un descenso tanto en el número
de operaciones como el número de créditos de
consumo otorgados, estos valores al igual que
la comparación anterior se proceden a tomar
para conocer la elasticidad de la demanda, y su
impacto en la forma de solicitar dichos créditos.
El resultado que se obtiene de la aplicación de
la fórmula es de 1.40 siendo una demanda
elástica, lo que se deduce que los consumidores
están usando este financiamiento para casos de
emergencia y compras de bajo nivel de endeuda-
miento, ya que disminuyó su nivel de adquirir
préstamos.
ELASTICIDAD DE DEMANDA
ENTRE NOVIEMBRE Y DICIEMBRE DE 2014
Igualmente el BCE (2014) indica que el comporta-
miento de créditos de consumo estuvo en $268.70
millones de dólares a noviembre de 2014.
TABLA 6 . OPERACION ES Y VOLUMEN DE CR ÉDITO ENT RE NOVIEMBR E
Y DICIEMBRE DE 2014
AÑO MES NÚMERO DE
OPERACIONES
VOLUMEN DE CRÉDIT OS DE
CONSUMO
2014 noviembre 384,613 $ 268.70
2014 diciembre 420,360 $ 282.30
Fuente: Publicaciones mensuales económicas.
Tomado de: Banco Central del Ecuador.
En la tabla 6 se muestra el número de opera-
ciones surgidas entre noviembre y diciembre
del año 2014 seguida por el volumen de crédito
de consumo otorgado por los bancos del sector
privado, estos datos sirven para determinar la
elasticidad de la demanda, y si la aplicación del
impuesto a SOLCA incide de manera considera-
ble para afectar las solicitudes de préstamos en
calidad de consumo en el Ecuador.
La elasticidad que se obtiene es de 1.79 sien-
do una demanda elástica, por lo cual se deduce
que de noviembre a diciembre del año 2014 la
aplicación del impuesto a SOLCA sobre présta-
mos de consumo ha afectado de manera consi-
derable la demanda de créditos por parte de los
ecuatorianos en el sector de bancos privados,
obligándolos a ser más cautelosos antes de usar
este método como fuente de financiamiento a
sus compras.
ELASTICIDAD DE DEMANDA
ENTRE DICIEMBRE DE 2013 Y DICIEMBRE DE 2014
Otro comparativo a realizar es el comporta-
miento de la demanda del mismo mes pero en
diferentes años sobre los requerimientos de cré-
ditos de consumo, ya que de ese modo se mide
en iguales variables, ya sea en condiciones de
requerimiento de capital, nivel de publicidad en
motivación al consumismo, y poder adquisitivo
de los ecuatorianos en aquellas épocas. Para el
BCE (2013) en su boletín de evolución de crédito,
en diciembre de 2013 las operaciones crediticias
ascendieron a 419.948 transacciones desembol-
sando un total de $256.80 millones de dólares.
TABLA 7. OPERACIONES Y VOLUMEN DE CRÉDITO ENTRE DICIEMBRE
DE 2013 Y DICIEMBRE DE 2014
AÑO MES NÚMERO DE
OPERACIONES
VOLUMEN DE CRÉDIT OS DE
CONSUMO
2013 diciembre 419,94 8 $ 256.80
2014 diciembre 420,360 $ 282.30
Fuente: Publicaciones mensuales económicas.
Tomado de: Banco Central del Ecuador.
En la tabla 7 se observa los datos obtenidos
sobre los desembolsos realizados por los bancos
del sector financiero privado donde claramente
se muestra un descenso tanto en el número
de operaciones como el número de créditos de
consumo otorgados, estos valores al igual que
la comparación anterior se proceden a tomar
para conocer la elasticidad de la demanda, y su
impacto en la forma de solicitar dichos créditos.
La elasticidad que se obtiene es de 0.01, es decir
una demanda perfectamente inelástica con
ello se deduce que un cambio en el aumento del
costo del dinero en préstamos de consumo no
afecta en nada al número de operaciones que se
soliciten en los bancos privados. Este efecto se
proyecta en base a las festividades navideñas de
la época donde el consumidor se ve abaratado
por promociones y descuentos que facilitan la
adquisición de bienes y servicios.
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PELC HOR, M. | CALDER ÓN, J. | MAYORGA, E.
ELASTICIDAD DE DEMANDA
ENTRE DICIEMBRE DE 2014 Y ENERO DE 2015
De acuerdo al BCE (2015) en el mes de enero el
comportamiento de créditos de consumo obtuvo
un monto total de operaciones de $235 millones
de dólares. Posteriormente se procede a realizar
un comparativo con el mes inmediato anterior a
fin de establecer la sensibilidad de mercado lue-
go de pasar las festividades y tener la influencia
del impuesto a SOLCA en los consumidores.
TABLA 8. OPERACIONES Y VOLUMEN DE CRÉDITO ENTRE DICIEMBRE
DE 2014 Y ENERO DE 2015
AÑO MES NÚMERO DE
OPERACIONES
VOLUMEN DE CRÉDIT OS DE
CONSUMO
2014 diciembre 420,36 $ 282.30
2015 enero 301,602 $ 235.00
Fuente: Publicaciones mensuales económicas.
Tomado de: Banco Central del Ecuador.
En la tabla 8 se muestra los resultados obtenidos
en desembolsos y número de operaciones entre
diciembre de 2014 y enero de 2015 proporciona-
dos por el Banco Central del Ecuador. En cuanto
al mes de diciembre se evidencia una baja tanto
en operaciones como en créditos, esto es un
comportamiento esperado debido a que en este
mes los almacenes y las tiendas no cuentan con
ofertas y combos para la venta, con los cual el
consumidor se siente un poco desmotivado en
adquirirlos y más restringido por el costo adi-
cional que tiene que pagar al realizar un crédito
de consumo.
La elasticidad que se obtiene es de 1.79,
siendo elástica, por lo cual se deduce que de
diciembre de 2014 a enero del año 2015 la aplica-
ción del impuesto a SOLCA sobre préstamos de
consumo ha generado un impacto considerable
en la solicitud de este producto financiero con-
juntamente con la baja de promociones por las
casas comerciales y prestación de beneficios.
La var iable de promociones navideñas conlle-
va a que el resultado del cálculo de la elasticidad
sea susceptible a un criterio erróneo debido a
que enero tiende hacer un mes de restricciones
a compras ya que la población ecuatoriana sale
de un mes de mayor endeudamiento como lo es
diciembre, por lo tanto a continuación se realiza
un análisis entre años del mismo mes a fin de
conocer si la economía muestra algún cambio
con la incorporación del nuevo impuesto.
ELASTICIDAD DE DEMANDA
ENTRE ENERO DE 2014 Y ENERO DE 2015
En este punto se analizan los resultados obteni-
dos en el mismo mes pero de diferentes años,
con este análisis se comprueba bajo las mismas
condiciones del mercado como el Impuesto a
SOLCA genera aspectos positivos o negativos a
las personas que solicitan el préstamo de consu-
mo. Aquí se suprimen variables que incentivan
la compra como lo ocurrido en diciembre, y se
analizan meses en igual condiciones afectados
por el endeudamiento masivo que provoca las
festividades navideñas en el mes anterior.
El BCE (2015) en su boletín de evolución
de crédito, en enero de 2014 las operaciones
crediticias ascendieron a 336.133 transacciones
desembolsando un total de $245.20 millones de
dólares en consumo, es decir mayor desembolso
y operaciones que el mes de enero de 2015, los
comparativos se muestran a continuación.
TABLA 9. OPERACIONES Y VOLUMEN DE CRÉDITO ENTRE ENERO DE
2014 Y ENERO DE 2015
AÑO MES NÚMERO DE OPERACIONES VOLUMEN DE CRÉDITOS DE
CONSUMO
2014 enero 336,133 $ 245.20
2015 enero 301,602 $ 235.00
Fuente: Publicaciones mensuales económicas.
Tomado de: Banco Central del Ecuador.
En la tabla 9 se evidencia que la economía no
respondió de manera positiva en el año 2015,
porque su solicitud en créditos fue más baja y
los montos desembolsados fueron menores con
relación al año 2014. Considerando que ambos
meses han soportado las ofertas de diciembre,
se concluye que existe un efecto negativo en el
consumidor al adquirir estos tipos de préstamos
por lo tanto se indica que el Impuesto a SOLCA
en el mes de enero si se vio afectado y que es un
producto financiero que al mantenerse en estas
condiciones va a disminuir paulatinamente lo
cual quita participación de mercado a los ban-
cos privados.
La elasticidad que se obtiene es de 2.55,
concluyendo que la demanda es elástica, por
lo tanto el costo por el dinero prestado influido
por el Impuesto a SOLCA, afecta la solicitud de
créditos por este concepto. Con ello se restringe
a la población a pensar dos veces antes de utili-
zar este producto financiero o en su caso a ser
más selectivo en instituciones financieras al
realizar un préstamo de consumo, ya que esta
medida solo afecta a los bancos privados.
ALTERNATIVAS
ISSN: 1390-1915 • VOL. 16 • N.O 2 • 2015. • 55 -65
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INCIDENCIA DEL IMPUESTO A SOLCA E N LOS PRÉSTA MOS DE CONSUMO, PERIODO NOVIEMBRE, DIC IEMBRE DEL 2014 Y ENE RO DEL 2015
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DISCUSIÓN
Se evidencia que desde octubre a enero de 2015
la relación del precio con la cantidad demanda
ha cambiado de ser inelástica a volverse total-
mente elástica, debido a que el factor en Im-
puesto a SOLCA afecta directamente al monto
que se le carga a los consumidores al momento
de utilizar este medio de pago.
Este impuesto está desmotivando al consu-
mo, y limitando el uso de la herramienta finan-
ciera, ya que directamente agrega una cantidad
al monto adeudado perjudicando la economía
de los consumidores. A continuación se mues-
tra una gráfica resumiendo el análisis llevado
a cabo de las elasticidades de la demanda entre
meses del mismo año con una línea roja que re-
presenta el momento en que la demanda se vol-
vió más sensible a los montos que debe adeudar
a la entidad financiera, bajando el número de
operaciones dadas entre los meses de octubre,
noviembre, diciembre de 2014 y enero 2015.
A pesar de que este impuesto genera un
rubro adicional de ingresos con relación al
financiamiento de investigaciones contra lu-
cha del cáncer afecta directamente al poder de
compra de los consumidores y por ende a otros
impuestos que se genera producto de estas tran-
sacciones como el ICE, IVA e Impuesto a la Salida
de Divisas, ya que menor monto se disponga
para comprar, menor cantidad de préstamos
de estos conceptos el Estado ecuatoriano puede
recaudar.
Figura 3. Evolución de la elasticidad de la demanda entre meses del
mismo año
En los meses de noviembre a diciembre los
consumidores mostraron una disminución
en demanda al utilizar este tipo de financia-
miento, llevando a que su contratación por
deuda disminuya, y recurrir a otras fuentes de
pago para adquirir bienes y servicios en el caso
que continuara su mismo nivel de consumo.
En los meses de diciembre a enero de 2015 el
comportamiento se mantuvo constante, gene-
rando menos demanda en el monto de créditos
y aumentando el costo del dinero, por ello se
desembolsó menos recursos financieros. Esto
avizora que en un futuro los bancos privados se
sientan perjudicados de esta medida ya que ale-
ja al consumidor y evita que los mismos tengan
un desarrollo positivo en sus economías.
Con esto se deja en hipótesis si el Estado
se ve afectado en relación a la recaudación de
otros impuestos que percibe para el presupuesto
general ya que si los consumidores cuentan con
otras herramientas para financiar su calidad de
vida, el efecto a la baja en recaudaciones no reci-
be un impacto considerable en impuestos, ni los
consumidores ven disminuida su capacidad de
compra, el único ofertante afectado serían las
entidades financieras que deben retener dicho
impuesto.
Figura 4. Evolución de la elasticidad de la demanda entre meses de
diferentes años
En el figura 4 se muestra cómo la comparación
entre meses desde noviembre de 2013 a noviem-
bre de 2014 la demanda tiene una relación elás-
tica, es decir que por cada aumento del precio en
1.5 punto hubo una disminución en el número
de créditos. Para los siguientes meses donde el
impuesto a SOLCA ya aparece en el listado de
rubros cobrados en los estados de cuenta de los
consumidores, la demanda en el producto fi-
nanciero no mostró un aumento o disminución
en los números de créditos solicitados a pesar
que el costo del dinero se incrementó, dando
como resultado una elasticidad nula.
Para el comparativo del mes de enero los
consumidores tuvieron un comportamiento dife-
renciado a los meses anteriores ya que la relación
precio con cantidad es directamente proporcional
y sensible a cada cambio que el costo del dinero en
los bancos se adicione. La aplicación del impuesto
ALTERNATIVAS
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PELC HOR, M. | CALDER ÓN, J. | MAYORGA, E.
a cada rubro solicitado por concepto de préstamo
de consumo cambio por completo el uso de esta
herramienta de financiamiento y generando que
los ecuatorianos sean más cautelosas en utilizar
estos productos financieros. CONCLUSIONES
En el presente artículo se realizó un análisis
a través del criterio de la elasticidad de la
demanda a fin de conocer si el aumento en el
costo del dinero por medio de préstamos de
consumo variaría en los meses de noviembre,
diciembre y enero de 2015 por la inclusión del
Impuesto a SOLCA que graba un 0.5% sobre
cada dólar desembolsado por bancos del sector
privado.
En el mes de noviembre los consumidores
no mostraron una restricción en usar los
préstamos de consumo para solventar sus ne-
cesidades diarias, quizás por desconocimiento
o desinterés que el mismo afectaría a su cupo
de crédito otorgado por los bancos privados. En
el mes de diciembre, a pesar de las ofertas por
las festividades navideñas se tenía previsto que
aumenten los niveles de consumo, sin embargo
con relación al mes anterior mostró cambio en
la demanda realizada, ya que los consumidores
en este mes prefirieron no usar esta herramien-
ta financiera como medio de pago por el costo
que soportaría a través del nuevo impuesto
propuesto.
En el mes de diciembre los bancos privados
no pudieron aumentar su participación de mer-
cado, ni tampoco perdieron parte del mismo. En
cambio, en el mes de enero el comportamiento
de este segmento de mercado es totalmente
elástica, donde la demanda tiende a disminuir
su consumo por la ratificación de pagar adicio-
nalmente un 0.5% por cada dólar consumido,
llegando a concluir que la implementación de
este rubro si afecta en los hábitos de consumo
de los ecuatorianos y que actualmente cuidan
su bolsillo antes d utilizar esta forma de finan-
ciamiento.
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