Figure - available via license: Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International
Content may be subject to copyright.
Source publication
Background: In a business, risk of profit and loss is an inevitability. Every company have their own ways to mitigate those risk, prepare a proper treatment, and other efforts get the predetermined purpose, that is profit. Serious risk and its consequences can bring company into financial distress, and in the next step can become bankrupt. The Indi...
Context in source publication
Context 1
... statistics calculated are the mean, standard deviation, and variance of 5 companies over a 5-year period in each model used, to see how the data is distributed, the average health of the companies for 5 years, and the record of the company's business volatility. Table 2. shows the score of each method is used over 5-year period, with this score we can figure the categories of financial condition of the selected companies as shown in Table 3. Mean and standard deviation of each model over 5-year periods are shown in Table 4 and Table 5. The calculation result above show difference conclusion between models. ...Similar publications
This research was used to determine the effect of company age, leverage, total cash flow and company size on financial distress in textile and garment companies listed on the Indonesia Stock Exchange in 2019-2021. The sampling method for this research uses a purposive sampling method. The analysis technique used is multiple linear regression and th...
Citations
... Servet's study focused on companies in Turkey's chemical, pharmaceutical and related sectors, finding that many firms were either in the "risky" or "gray" zones, indicating varying degrees of financial instability. (Usmansyah & Com, 2023) conducted a study on textile companies listed on the Indonesia Stock Exchange and (Dukalang et al., 2024) employing multiple financial distress models, including Zmijewski, Fulmer, Grover, Springate and Altman's Z-Score models. Their findings indicated that these models are effective in predicting financial distress by analyzing the companies' financial performance over a five-year period (2017)(2018)(2019)(2020)(2021). ...
In the pursuit of understanding financial distress within the context of Micro, Small, and Medium Enterprises (MSMEs) in India, this research paper utilizes Altman's Z-Score Model to analyze the financial health of selected public listed manufacturing engineering MSMEs for the financial year 2023-24. Financial distress, explains a company's inability to meet its financial obligations, it has been widely studied and researched topic across the world, as highlighted in the literature. This study aims to contribute to this body of knowledge by applying a robust analytical approach, using secondary data from 31 MSMEs, to evaluate the extent of financial distress and its implications. By analyzing financial ratios through the Z-Score model, this research provides insights into the financial stability of these enterprises and potentially identifying risks of bankruptcy. The study explains that most of the micro and small enterprises are under financial distress zone, few medium enterprises are in grey zone and out of total 31 industries only 3 medium enterprises were in safe zone.
Çalışmada BIST Tekstil, Giyim Eşyası ve Deri Sektöründe faaliyet gösteren 26 işletmenin 2020-2023 yılları finansal başarısızlıkları, Altman Z ve Springate S Skor modelleri ile tahmin edilmiştir. Literatürde finansal başarısızlıkla ilgili birçok çalışma bulunmaktadır. Ancak spesifik olarak bahsedilen sektör açısından çalışmalar nadir sayıdadır. Bahsedilen durum sebebiyle ve Türkiye ekonomisi için önemli görülmesi nedeniyle sektör, çalışma konusu olarak seçilmiştir. Yüksek tahmin başarısı ve sektör üzerinde iki modelin birlikte kullanımına rastlanmaması sebebiyle modeller, analiz yöntemi olarak belirlenmiştir. Çalışma sonucunda, Altman modeline göre 2022 yılında 2 işletme finansal başarısızlık yönünden belirsiz bulunmuş, diğer işletmelerin tüm yıllarda başarısız olduğu belirlenmiştir. Springate modeline göre 2020 yılında 6, 2021 yılında 7, 2022 yılında 13 ve 2023 yılında 7 işletme başarılı bulunmuş, diğer işletmelerin tüm yıllarda başarısız olduğu anlaşılmıştır. Sonuçlar doğrultusunda işletmelerin birçoğunun başarısız olduğu ve gelecekte likidite sorunu, aşırı borçlanma ve finansal sıkıntı yaşayacağı öngörülmektedir.
İşletmeler faaliyetleri süresince farklı zorluklarla karşı karşıya kalmaktadırlar. Bu zorluklardan biri de finansal yükümlülüklerini zamanında yerine getirememe durumudur. Söz konusu durum işletmenin iç koşullarına veya dış çevre faktörlerine bağlı olarak ortaya çıkabilmektedir. Dolayısıyla işletmelerin sağlıklı bir mali yapıya sahip olabilmelerinde finansal risklerinin belirlenmesi önem arz etmektedir. Bu çalışmada çimento sektöründe faaliyet gösteren ve Borsa İstanbul'da işlem gören işletmelerin Altman, Springate ve Fulmer modelleri aracılığıyla finansal başarısızlık tahmininin yapılması amaçlanmıştır. 2017-2021 dönemini kapsayan çalışma sonucunda işletmelerin finansal başarı/başarısızlık durumlarının modele göre farklılaştığı gözlemlenmiştir. Bununla birlikte gerçekleştirilen analiz sonuçlarına göre tüm modellerde finansal açıdan başarılı olan işletme sayısı 2 olurken, finansal başarısızlık riski taşıyan işletme sayısı da 1 olarak tespit edilmiştir. (During their operations, businesses face various challenges, and one of these challenges is the inability to fulfill their financial obligations on time. This situation can be caused by internal conditions of the business or external environmental factors. Therefore, it is important to identify financial risks for businesses to have a healthy financial structure. In this study, it is aimed to predict financial failure of cement companies operating in Borsa Istanbul through the Altman, Springate and Fulmer models. The study, which covers the period of 2017-2021, reveals that the financial success/failure of companies differs according to the model. However, according to the analysis results, in all models, the number of companies that are financially successful is 2, while the number of companies that carry the risk of financial failure is 1.)
