Table 1 - uploaded by Zeynel Abidin Ozdemir
Content may be subject to copyright.
Source publication
This study re-examines the validity of long-run purchasing power parity (PPP) hypothesis for Turkey using nonlinear cointegration technique. The finding of this article provides the evidence that the long run PPP hypothesis is valid by using nonlinear cointegration technique. This finding argues the validity of the long-run PPP hypothesis in bilate...
Context in source publication
Context 1
... tests for the nonstationarity of the e t and p t are performed using the Z test of Phillips (1987) and Phillips and Perron (1988) and OLS-DT test of Kapetanios et al. (2003). The results for the linear and nonlinear unit root tests are reported in Tables 1 and 2, respectively. For the Z test, we use the critical values computed by Sam Ouliaris and Peter C.B. Phillips in the GAUSS module COINT. ...
Similar publications
This article investigates the impact of foreign aid on economic growth in Papua New Guinea (PNG) using time-series data for the period 1965 to 1999. Following the most recent literature, the article examines whether aid effectiveness is conditional on levels of economic policy and governance. An empirical model is estimated using the Autoregressive...
This study aims to identify effects of government debt, subsidies and macroeconomic variables on fiscal deficits. Macroeconomic variables as inflation, exchange rates, and Bank Indonesia rates. Fiscal deficit is measured using the ratio of fiscal deficit to GDP. This study uses time series data: 1975-2017. The ARDL model is used to identify short-t...
Education, environment, energies and economic, have several number high impacts of research in 5 years. Data from Dimensions.ai, the most comprehensive research grants database which links grants to millions of resulting publications, clinical trials and patents, have several results about education, environment, energies and economic research, in...
The purpose of this paper is to investigate the relationship between inflation and unemployment rate, in the case of Poland over the period 1992–2017, within the Phillips curve context. Several econometric techniques are applied, including the bounds testing (ARDL) approach developed by Pesaran et al. (J Appl Econometrics 16(3):289–326, 2001) as we...
Citations
... The second important conclusion arises in studies testing the weak form of PPP. As seen, cointegration tests considering nominal exchange rates, domestic prices, and international prices generally support the PPP theory (Bozoklu and Kutlu, 2012;Kim and Jei, 2013;Olaniran and Ismail, 2023;Ozdemir, 2008). ...
... Makroekonomik değişkenlerin doğası gereği döngüsel olduğu ve yapısal kırılmalar taşıdığı fikri iktisat yazınında hâkim bir düşüncedir. Ek olarak analizin gerçekleştirildiği dönemde (1994-2023) Türkiye ekonomisi, iç (1994, 1998-2001 krizleri) ve çoğunlukla uluslararası kaynaklı (2008Küresel Finans Krizi, 2019Covid-19 Pandemisi, 2021 Avrupa Enerji Krizi, 2022 Rusya-Ukrayna Savaşı) birçok krizi tecrübe etmiştir. Söz konusu krizler ekonomiyi sarstığı gibi büyük iktisat politikası dönüşümlerine de yol açmış ve reel döviz kurları üzerinde şoklara neden olmuştur. ...
İktisat ve uluslararası finans yazınında, iki veya daha fazla para biriminin değerlerini karşılaştırmak için çokça atıf alan yaklaşımlardan biri satın alma gücü paritesi (SAGP) teorisidir. Bu çalışma, Türkiye’de SAGP teorisinin uzun dönemde geçerliliğini, güçlü ve zayıf formda olmak üzere iki açıdan sınamak amacıyla yapılmıştır. 1994:1-2023:10 dönemi aylık verilerinin kullanıldığı bu çalışmada SAGP teorisinin güçlü formda sınanması için Genişletilmiş Dickey-Fuller (ADF) ve Kesirli Frekanslı Fourier ADF birim kök testleri kullanılmıştır. SAGP teorisinin geçerliliği zayıf formda sınanırken ise ARDL Sınır Testi analiz aracı olarak kullanılmıştır. Çalışmada elde edilen sonuçlara göre Türkiye’de söz konusu dönemde, SAGP teorisinin hem güçlü hem de zayıf formda geçerli olduğu tespit edilmiştir. Elde edilen ampirik bulgular Türkiye ekonomisinde nominal döviz kurları ile ulusal ve uluslararası göreli fiyat seviyeleri arasında uzun dönemli bir ilişkinin varlığını göstermiştir. Buna göre 1980 sonrası dönemde dışa açılma ve ekonomik entegrasyon sürecine giren Türkiye ekonomisi, parasal iktisat bağlamında uluslararasılaşma sürecini tamamlamış ve küresel ekonomik sisteme entegre olmuştur.
... Hadri and Rao (2008) Kapetanios et al. (2003) has been very popular among researchers and an increasing number of studies are devoted to test PPP using this testing procedure. Erlat (2004); Liew et al. (2004); Bahmani-Oskooee et al. (2007; Ozdemir (2008); Wu and Lee (2008); ; ; Telatar and Hasanov (2009); Su et al. (2014); Yildirim (2017); Habimana et al. (2018) are some of these studies, among others. But Choi and Moh (2007) argue that this test has serious problems in practice on large power loss and the source of this power loss is unknown and Li and Park (2018) propose a more robust nonlinear unit root test. ...
This study aims to investigate the purchasing power parity (PPP) hypothesis for 38 OECD member countries over the period 1994:M1-2021:M9 by performing Hepsag’s (2021) unit root test. It fills the gap in the literature since it is one of the first studies conducted performing a unit root test that considers structural change and nonlinearity for all OECD countries. The study, in which conventional unit root tests such as the ADF, KPSS, and the Fourier KPSS, which allow merely structural change, yield conflicting results regarding the validity of the PPP hypothesis, determines that the PPP hypothesis is valid for countries with stationary real effective exchange rates at the level such as Finland, France, Germany, Greece, Hungary, Iceland, Italy, Japan, Korea, Lithuania, Luxembourg, Mexico, Norway, Slovakia, Slovenia, Spain, Switzerland, Turkey, and the USA according to Hepsag’s (2021) unit root test results.
... The study is expected to contribute to the current literature in terms of the method used. The studies for Turkey is as follows; Gurbuz and Hasgur (1997), Telatar andKazdagli (1998), Erlat (2003), Yazgan (2003), Alba and Park (2005), Aslan and Kanbur (2007), Ozdemir (2008), Kalyoncu (2009), Lightning and Lightning (2012), Sener et al. (2015, Güriş et al. (2016), Rock and Steel (2018). ...
Satın alma gücü paritesi, literatürde en sık tartışılan ekonomik teorilerden biridir. Diğer taraftan, satın alma gücü paritesinin geçerliliği, uluslararası karşılaştırmada kullanılan ortak bir döviz kuru olması açısından önemlidir. Bu çalışmada Türkiye için satın alma gücü paritesinin geçerliliği 1992:01-2018:12 dönemi aylık verileri kullanılarak Fourier birim kök testleri yardımıyla incelenmiştir. Çalışmada karşılaştırma yapılabilmesi amacıyla literatüre son zamanlarda kazandırılan iki farklı birim kök testi kullanılmıştır. Çalışmanın sonuçları Türkiye için satın alma gücü paritesi hipotezinin geçerli olduğunu göstermektedir. Buna göre Türkiye'nin incelenen dönemde reel döviz kurları durağandır ve reel döviz kurlarına gelen şoklar geçicidir. Çalışmadan elde edilen genel sonuca göre Türkiye için SAGP'nin para politikası kararlarında etkin rol oynaması beklenmektedir. Abstract Purchasing power parity is one of the most frequently discussed economic theories in the literature. Furthermore, the validity of purchasing power parity is important in terms of being a common exchange rate used in international comparison. In this study, the validity of purchasing power parity was examined using Fourier unit root tests for Turkey for the period 1992:01-2018:12. In order to make a comparison, two different recently developed unit root tests were used in the study. The results show that the purchasing power parity hypothesis is valid for Turkey. Accordingly, the real exchange rate is stationary and the shocks on the real exchange rate is temporary in this period. According to overall results, it is expected that PPP play an active role in monetary policy decisions.
... Since a cointegrated system allows individual time series to be integrated of order one, but requires a linear combination of the series to be stationary, PPP is testable using the theory of cointegration processes (Corbae and Ouliaris, 1988). From a co-integration perspective, the PPP doctrine suggests that nominal exchange rates should be determined according to the differences between foreign and domestic exchanges rates of inflation (Ozdemir, 2008). In this regard, a number of empirical studies are concerned with testing the PPP by examining whether nominal exchange rates, є , and the differences between domestic and foreign price levels, * are cointegrated, that is, whether these time series variables move together over time. ...
This study examines nonlinear adjustment effects in the purchasing power parity (PPP) between South Africa and her main currency trading partners; namely, the US, the UK, the Euro area, China and Japan. We use monthly data of the nominal exchange rates and domestic price level data collected between the periods 1971-2014. The empirical study is conducted using nonlinear unit root and asymmetric cointegration analysis. Our empirical results show significant asymmetric PPP effects between South Africa and her main trading partners with causal effects flowing from exchange rates to price differentials.
... They observe that the real exchange rate follows a stationary process in one-regime and a nonstationary process in the other regime, with most of the observations falling into the nonstationary regime. Using an ESTAR type nonlinear cointegration test, on the other hand, Ozdemir (2008) provides only weak empirical evidence for PPP for the period 1984(1)-2004(1), while Erlat (2004) finds stronger empirical support for stationarity of real exchange rates by adopting the ESTAR type unit root test of Kapetanios et al. (2003) for the period 1984(1)-2000(9). ...
This study explores the empirical validity of the purchasing power parity (PPP) hypothesis between Turkey and its four major trading partners, the European Union, Russia, China and the US. Accounting for the nonlinear nature of real exchange rates, we employ a battery of recently developed nonlinear unit root tests. Our empirical results reveal that nonlinear unit root tests deliver stronger evidence in favour of the PPP hypothesis when compared to the conventional unit root tests only if nonlinearities in real exchange rates are correctly specified. Furthermore, it emerges from our findings that the real exchange rates of the countries having a free trade agreement are more likely to behave as linear stationary processes.
Bu çalışmada Türkiye’nin beş büyük ticaret ortağı Avrupa Birliği, ABD, İngiltere, Çin ve Rusya ile arasındaki Satın Alma Gücü Paritesi (SAGP) hipotezinin geçerliliği incelenmektedir. Çalışmada öncelikle serilerin doğrusallık özelliğini belirlemek için Luukkonen vd., tarafından geliştirilen LST (1988) doğrusallık testi uygulanmış, beş ikili reel döviz kuru serisinin de doğrusal olmadığı bilgisine ulaşılmıştır. Kullanılan Leybourne, Newbold ve Vougas (LNV, 1998) ve Shahbaz, Omay ve Roubaud (SOR, 2018) tarafından geliştirilen zamana bağlı doğrusal olmayan birim kök test sonuçları Türkiye’de SAGP hipotezinin geçerli olduğunu göstermektedir. Bu sonuç 2010:01-2024:01 döneminde, döviz kurlarında aşırı değerleme probleminin olmadığını ve ülkeler arası rekabet farklılıklarının bulunmadığını, dolayısıyla Merkez Bankası’nın döviz kurlarını kontrol altında tutma sorumluluğu olmaksızın fiyat istikrarını sağlayacak bağımsız para politikası uygulayabileceğini göstermektedir.
In this paper, we test the validity of the purchasing power parity (PPP) hypothesis between Türkiye and its trading partners the European Union, China, and the US for the period from January 2001 to January 2020. We test the stationarity of the real exchange rates for the validity of the PPP hypothesis by applying linear and nonlinear unit root tests. We also employ Fourier-based tests to account for the structural changes that occurred in the considered period. Test results indicate that shocks are temporary, and the PPP hypothesis is valid for Türkiye.
Tek fiyat kanunu, satın alma gücü paritesinin temel çerçevesini oluşturur. Satın alma gücü paritesi hipotezinin geçerliliği literatürde halen tartışılmaktadır. Bu çalışma, Türkiye için satın alma gücü paritesi hipotezinin yapısal kırılmalar ve doğrusal olmama koşullarında geçerliliğini incelemektedir. Bu hipotez zaman serisi birim kök sınamaları kullanılarak 2013-2023 dönemi için test edilmiştir. Çalışmada reel döviz kuru verileri kullanılmaktadır ve bu veriler TCMB'den elde edilmiştir. ADF, DF-GLS, Ziwot- Andrews, Lee-Strazicich ve ESTAR birim kök sınamalarına çalışmada yer verilmiştir. Çalışma sonucunda elde edilen bulgu, satın alma gücü paritesi hipotezinin Türkiye için geçerli olduğunu göstermektedir.
COVİD-19 PANDEMİSİ DÖNEMİNDE TÜRKİYE KATILIM BANKACILIĞI SEKTÖRÜNÜN FİNANSAL PERFORMANSLARINI ETKİLEYEN FAKTÖRLERİN İNCELENMESİ
